国资改革释放利好再回风口：近六成试点企业大涨

　　政策释放的国资改革利好预期，正在骤降的市场中迅速发酵。以国资改革主题基金为先锋的资金力量已经悄然出动。

　　数据显示，在国资改革新政出台的11个工作日，中粮地产、新兴铸管等16家央企国资改革企业取得涨停，涨停占比高达57%。就连*ST中鲁也取得5个不俗的涨停日。

　　在股市急速下跌、哀鸿遍野的6月19日，华电能源、国投电力、瑞泰科技等国企改革相关概念股继续保持上涨态势。这在公司占比36%、市值占A股半壁江山的国有企业而言，无疑让淘金人为之精神一振。

　　重上风口

　　已经停牌的中国节能环保集团旗下的万润股份、中国建材旗下的北新建材和新兴际华旗下的新兴铸及际华集团再度受到业界瞩目。

　　而随着国企改革顶层方案的逐步落定，除了这六家试点企业外，华泰证券研报表示，还可关注下一阶段央企改革试点扩围中可能涉及的央企集团，例如，“改组国有资本投资公司”试点扩围可以关注中国诚通控股集团、招商局集团；“发展混合所有制经济”试点扩围可以关注中国电子信息产业集团、中国普天信息产业集团、中国恒天集团；而“开展董事会行使三项职权”试点扩围可以关注中国诚通控股集团、中国恒天集团、神华集团。

　　这使得过去一直“半吊着”的国企改革概念股，得以重新回到投资者视线，并在超500亿公募基金的带动下，有助演绎为6月的蓝筹行情。

　　事实上，今年三月两会上已经明确提出深化国企国资改革，从5月下旬开始，国企改革的相关文件就紧锣密鼓地出台，地方国资也积极响应，6月5日的会议则是为这场自上而下的深化国企改革拉开了序幕。

　　值得注意的是，此次国企改革顶层设计中关于央企分类、国资投资运营公司、混合所有制改革、员工持股四个方案有望在近期公布。

　　渤海证券表示，一系列进展标志着深化国企改革总体指导意见和相关配套文件等重磅文件或将在6　月份出台，文件或将明确国企改革中一些关键性的问题，如混合所有制改革、员工持股、央企整合、资产注入、兼并重组和引入战略投资等6　个方面，因此我们也建议投资者沿着这六条线索进行选股。

　　华泰证券也直言，长效激励预期、集团或实际控制人资产注入预期、引进战投或外延式并购预期以及壳资源利用预期将出现投资机会。

　　习主席在6月5日主持深改领导小组会议时也强调，第一批国企改革试点能否迈开步子，趟出路子，直接关系改革成效。

　　地方层面，浦东国资国企改革“18条”于6月11日正式发布，上海领头国资改革。目前为止，已有二十多个地区发布国企改革方案，但从实际推进情况来看，上海、安徽、广东推进最快，山东“国改+金改”也在持续发酵，投资机会近在咫尺。

　　投资版图

　　国金证券在筛选框定六省市国资改革相关的政策后，给出了18个地方国资改革第一梯队投资标的，分别为：山东的山东高速、青岛双星、山东路桥；安徽的雷鸣科化、皖维高新、安徽合力；贵州的贵绳股份、黔轮胎A；广州的珠江钢琴、广州浪奇、海格通信、广百股份、珠江实业；深圳的通产丽星、特发信息、深圳能源；甘肃的甘肃电投、莫高股份。

　　其中，机械军工板块在本轮牛市中几乎占尽了每个市场热点，从“一带一路”到“军民融合”到“中国制造2025”再到“核电重启”概念，如今“国企改革”概念来袭，军工行业能否再次抓住热点主题？

　　渤海证券认为，机械军工行业前期涨幅过高过快，行业内投资风格或将开始从各板块“普涨”向板块间“轮涨”切换。推荐夏工股份、安徽合力、中国重工、中船防务、中国船舶、广日股份和中航飞机等，建议投资者关注以上个股回调后的买入机会。

　　广发证券表示，支撑军工行情的改革和装备升级两大逻辑将长期存在，国企改革政策是催化剂，提示行情波动，但仍看好6月军工行情，建议申购航天电器、中航飞机、川大智胜、中国卫星。

　　而国元证券围绕改革主题推荐两船(中国重工、中船防务)、两机(成发科技、中行动力)、航空航天制造整机龙头企业(中航飞机、中直股份、中国卫星)

　　除了军工板块先声夺人外，医药行业也在强劲的牛市下顺势上扬，涨幅高达106.23%。中银国际表示，国药系作为去年公布的第一批国企改革试点，有望取得实质进展。为此中银国际和国泰君安均推荐首选买入央企国药系(国药一致、现代制药、国药股份)和华润系(东阿阿胶、华润三九)，而地方国企方面国泰君安还推荐上海医药、太龙药业和片仔癀，以及校办企业达安基因。

　　非银板块中，中银国际表示，国企改革标的大部份集中在多元金融类公司中，结合改革进度和公司基本面，重点推荐爱建股份、鲁信创投、东莞控股、经纬纺机、陕国投A　等。

　　食品饮料板块，方正证券研报认为，在整个市场国企改革的大背景下，板块的预期升温，推荐重点关注老白干酒、古井贡酒、金种子酒、酒鬼酒、沱牌舍得、光明乳业、安琪酵母、涪陵榨菜、恒顺醋业、三元股份、珠江啤酒、燕京啤酒等。

　　有道是兵马未动，粮草先行。在国资改革细则方案落地前夜，我们不妨悄悄先行，而上述投资版图无疑为我们指明了方向。