电力设备与新能源行业：一次设备中标格局基本稳定

　　投资要点：

　　一次设备中标格局基本稳定：一次设备本次招标总量同比总体变化不大，环比有所下降。龙头公司份额依旧领先。

　　1. 变压器共招标变压器31500MVA，同比下降0.93%，环比下降18.37%。龙头企业特变电工、中国西电中标份额继续领先，分别为23.59%、15.86%。山东电力排名前三，份额为13.50%。

　　2. 组合电器共招标组合电器1226间隔，同比增长40.6%，环比增长23.96%。中国西电持续第一，中标121间隔，占比23.87%。

　　3. 断路器共招标断路器1059台，同比增长28.2%，环比减少17.46%。平高集团、山东泰开、思源电气中标排名前三，合计份额67.23%。

　　4. 电抗器共招标189台，同比增长215%，环比增长7.39%。北京电力中标36台，份额19.05%，继续排名第一。许继电气份额17.46%，排名第二；特变电工份额11.64%，排名第五。

　　5. 电容器：共招标2518套，同比增长281.52%，环比下降14.15%。前四大企业中国西电、合容电气、桂林电力、山东泰开中标份额19.19%、17.96%、17.45%、13.80%。

　　6. 隔离开关：共招标隔离开关3268组，同比增长19.75%，环比下降6.36%。前五大企业合计占81.43%。长高集团排名第一，中标696套，份额21.30%。

　　7. 互感器：共招标互感器4165台，同比增长25.08%，环比下降6.84%。山东泰开、思源电气、特变电工中标份额分别为21.70%、15.05%、9.10%，。

　　二次设备中标情况：整体集中度下降，思源电气在保护类设备和计算机监控设备中的中标份额较上批有较大提升。

　　1. 保护类设备：前六大企业中标份额合计达69.30%，集中度较上批90.42%有所下降。其中思源电气从上批2.96%大幅提升至14.93%，排名第一。智能保护类设备前三依次为国电南瑞、四方股份和南瑞继保。

　　2. 计算机监控系统：国电南瑞、国电南自和四方股份排名前三，份额分别为13.19%、11.46%、11.11%。智能设备前三大企业国电南自、思源电气、国电南瑞份额为14.81%、14.07%、12.59%。