三季报上演大变脸 用友软件陷财务矛盾怪圈

　　作为管理软件、ERP软件、财务软件等产品的龙头企业，用友业绩优劣自然代表了整个行业的风向标。根据2012年三季报显示，公司2012年前三季共实现净利润317.83万元，同比骤降96.5%，其中第三季度单季亏损额高达1.31亿元，同比亏损扩大 313%，创出了公司上市以来单季最大的亏损。

　　用友软件三季报业绩可谓上演大变脸。公告显示，2012年三季公司实现营业收入24.6亿元，同比增长 9.8%，但营业利润却亏损1.6亿元。

　　令人不解的是，在半年报时净利润还有10.4%的同比增幅，为何在第三季度就集中“变脸”了呢？用友软件给出了“受国内宏观经济环境影响”和“加强分销使内部业务结构发生变化”两个模棱两可的解释，又怎能令投资者信服？

　　此外，经过专业人士分析后发现，该公司至少还存在如下两个严重的财务矛盾，直指该公司涉嫌财务信息虚假披露。

　　薪酬支付不符合逻辑

　　用友软件半年报合并现金流量表显示，该公司“支付给职工以及为职工支付的现金”科目在上半年的发生额仅为6.76亿元。此项会计科目通常用于核算以现金形式支付给员工的薪酬、福利、补贴，以及公司为员工缴纳社保、住房公积金等，这些发生金额直接对应着资产负债表中的“应付职工薪酬”科目。

　　然而与此同时，在财务报告附注-应付职工薪酬部分却详细披露到，该会计科目在今年上半年的减少金额高达13.69亿元，相比财务数据中体现的支付给员工的现金高出了6.93亿元或102.51%。

　　通常来说，这两个财务数据之间的差异，代表了用友软件以非现金形式支付给员工的福利、补贴等等。但是问题在于，以非货币形式支付的薪酬，怎么可能超过以现金形式支付薪酬呢？更何况考虑到由公司担负的社保、住房公积金等显然是不可能以非货币形式支付给社保中心和住房公积金管理中心的，则扣除这部分影响后，以非货币形式支付给员工的薪酬，其所占比重还将进一步提升，这在企业实际经营中是绝不可能发生的事情。

　　那么存在于用友软件薪酬支付金额，与现金流量表现之间超过近7亿元的数据差异，便显得光怪陆离。

　　对此，细心地专业人士给出的解释是：如果用友软件所披露的应付职工薪酬数据，以及其相关的人力成本核算金额无误的话，就使我们不得不质疑该公司所披露的“支付给职工以及为职工支付的现金”数据不实，进而导致该公司虚增经营性现金净流量。

　　混乱的预付账龄

　　按照正常的财务核算逻辑，账龄组合中的预付款项账龄的演变，应当遵循合理的时间链条。

　　但事实上，用友软件很显然违背了这一正常的财务逻辑，从财务附注披露的详细信息来看，该公司截至期末3年以上账龄的预付款项余额高达6.65万元，理论上这应当全部来源于上年末时2至3年和3年以上两组账龄的款项余额。但事实上，该公司在上年末2至3年预付款项余额为零，同时3年以上账龄预付款项余额也仅有4.65万元，即便假设这些款项在今年上半年完全没有进行结转，也不可能产生出6.65万元的3年以上账龄预付款项。

　　很显然，用友软件针对其预付款项信息披露，在2011年年报和2012年半年报中，必然有一组涉嫌虚假披露。