存款利率浮动制引爆银行价格战 居民储蓄货比三家

　　突然而至的降息消息让原定在上周日发行的电子式储蓄国债延后。比降息更令人吃惊的是，央行首次允许存款利率上浮。政策发布翌日，多家银行宣布上浮存款利率，存款价格战正式打响，今后，市民储蓄也要择优挑选。

　　竞争公开化

　　银行上调存款利率

　　6月7日晚，央行宣布将存贷款基准利率降低0.25个百分点；同时，放开对存款利率的管制，允许存款利率上浮至基准利率的1.1倍。央行宣布放开存款利率的首日，大型银行、中小银行及部分外资银行开始步调一致地上浮了活期存款以及一年期以内的定期存款利率，不过每家银行的上浮幅度，表现都有所不同。

　　记者查阅了近20家银行官方网站发现，最早行动的是国有大型银行，工、农、中、建、交的调整幅度也完全一致。在央行新的基准利率基础上，活期存款利率均调整为0.44%，上浮幅度为最大的权限1.1倍，三个月、半年和一年期定期存款利率则较基准利率上浮25个基点，分别至3.1%、3.3%和3.5%，与央行此次降息前的利率水平一样。

　　在银行业竞争格局逐渐形成的背景下，中小型银行的表现更为“激进”， 宁波银行、青岛银行三个月、半年和一年期定期存款利率都一浮到顶，一年期的存款利率上浮至央行基准利率1.1倍，达到3.575%。股份制银行的表现也稍微有些分化，部分银行跟着大行的脚步走，不过，华夏银行、兴业银行、深发展银行也将一年期定存利率一浮到顶，但是也有股份制银行只是调整了活期存款利率，并没有对定期存款做出调整。

　　外资银行方面，多家外资银行暂时没有跟进利率上浮，只是依照降息标准将利率调整至基准水平。不过，花旗银行和汇丰银行已经将一年期定存利率上浮至降息之前的3.5%。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，央行此次降息可谓用心良苦。一年期存款利率虽由3.5%降至3.25%，但规定银行可上浮10%，即最高可至3.575%。考虑到目前存款市场的状况，各银行执行的利率不会低于3.5%，部分中小银行可能会顶到上限。

　　步调不一

　　储户存款需货比三家

　　降息表面上看对于储户不是什么好事，但是央行规定的浮动利率对银行储户的好处远远大于降息影响。对于储户而言，今后最大的变化莫过于到银行存款也要货比三家了。在银行揽储压力巨大的当下，已经引发了银行之间竞争存款的“价格战”。虽然部分银行尚未行动，但是在银行依旧靠传统利差盈利的背景下，揽储仍然是商业银行的第一大计，所以存款利率的高低就尤为重要。

　　以降幅最高的五年期存款为例，降息前的基准利率为5.5%，降息后为5.1%。若银行最高上浮10%，实际利率为5.61%。此次降息后，银行最高上浮的存款利率比降息前还要高0.11个百分点，银行实际存款利率可能出现“明降暗升”的现象，所以储户定要货比三家，做精明储户。

　　但也有不少储户担心，如果未来的降息通道形成，如何以不变应万变，减少损失。“十二存单法”其实不失为一个好选择。活期利息毕竟少得“可怜”，定期还是最好的获得利息的方法。某个国有银行储户小薛就每月用2000元做一年定期存款，一年后本金+利息就是2065元(2000+2000×3.25%)，这样一来，一年后小薛手里就有12张2000元的定期存单，第二年每个月都会有一张存单到期，不需要钱的话，可以将到期的存单自动续存，并将每月要存的2000元继续添加到当月到期的存单中，继续滚动存款。以后，储户不仅再也不会感到钱紧，同时当遇到加息、降息时影响也并没有那么大。

　　引发蝴蝶效应

　　波及国债、理财产品

　　央行本次降息并放松存款利率浮动限制，不仅成为各家银行大打揽存“价格战”的导火索，更触发国债“被停发”、理财收益率走低等连锁反应。

　　今年以来市场对降息的预期越来越浓，国债等投资品种成为百姓疯抢的对象。不过，本次降息让很多投资者翘首以待的2012年第五期和第六期共300亿元的电子式储蓄国债被暂停发行。依据财政部国债发行条款，自国债发行公告公布日(6月4日)至发行开始前一日 (6月9日)其间，如遇央行调整同期限金融机构存款利率，这两期国债从调息之日起将被取消发行。某股份制银行理财经理表示，此前也曾出现过类似的国债“被取消”情况，估计财政部会推迟一段时间再发行本次的300亿元电子式国债，不过利率肯定会随着央行的降息而下调。

　　虽然降息对于企业主、房奴、车奴等人群都是喜讯，然而，这次消息却对银行理财产品造成打击。事实上，在货币政策“放松”的猜测之下，今年以来商业银行理财产品收益率逐月小幅下行。本月首周，新发人民币产品的平均预期收益率仅为4.5624%，较1月整体水平5.2396%下降0.6772个百分点。普益财富研究员曾韵佼表示，此次降息释放出货币政策宽松的新信号，将引导市场资金面更趋宽松，理财产品收益率将会进一步下行。

　　那么，此前已购买的理财产品收益情况是否会受到冲击？上述股份制银行理财经理称，投资者在本次降息前已购买的固定收益类理财产品的收益率不会变化，但与利率挂钩的浮动收益理财产品的收益率会受到影响。“但总体来说，反应的周期比较缓慢，银行理财产品设计的资产池一般会锁定较长一段时间内的资金收益，因此产品收益调整会循序渐进地进行，几个月后或才出现明显反应。”他建议，对于选择固定收益型产品的投资者，在目前的降息周期中，不妨侧重配置中长期限产品，锁定较高利率水平。

　　利率市场化渐近

　　百姓需改变理财观念

　　与降息相比，本次央行扩大商业银行存款及贷款浮动限制的举动更值得百姓关注，这意味着利率市场化离我们又近一步，百姓的投资、理财、储蓄观念都将迎来一场风暴式的变革。

　　澳新银行环球市场部大中华区首席经济师刘利刚表示，这次降息事实上是一次“非典型”降息，因为央行同时宣布，将存款利率上限增加至1.1倍，同时扩大贷款利率的下浮区间扩大至0.8倍。此前，中国存款利率实行基准利率作为上限管理，而贷款利率则实行基准利率的90%的下限管理。“与此前相比，这次降息举动显得十分大胆而新颖，这样的一种举动，也是向利率市场化迈进的重要一步，未来的一段时间内，中国可能继续其在利率市场化方面的探索。”他如是说。

　　对于未来可能逐步成型的利率市场化趋势，市民该如何打理钱袋子，才能获得最大效益？理财专家建议，对于喜好存款的市民来说，应该树立资产配置的理念，随时调整各资产的配置比例。另一方面，倾向进行稳健投资的客户应该适当配置基金、分红型保险以及黄金等各个品种。