全球面板大震荡 索尼主动“出局”

一场前所未有的强烈地震正在全球面板业蔓延。

昨日，索尼中国有关负责人对《第一财经（微博)日报》确认，索尼公司于12月26日与三星电子签订协议，三星电子将以1.08万亿韩元（约54亿元人民币）收购索尼持有的液晶面板合资公司S-LCD50%股份，交易将于2012年1月底完成。

这意味着，索尼彻底退出了液晶面板的经营。索尼方面表示，未来索尼可以根据市场价格变动灵活、稳定地从三星公司获得液晶面板供应，而无需承担运营商生产工厂的责任和成本。

“除了欧美经济不景气的市场原因外，中国本土电视品牌和面板产业全面崛起也是此次产业地震的主要原因。”群智咨询研究总监李亚琴昨日对《第一财经日报》表示，中国电视品牌今年在全球液晶电视市场占有率已达19.5%，预计明年市场份额将继续上升至24%；今年中国电视代工（不包括冠捷和群创）的全球份额为8%，预计明年将上升至11%，若包括冠捷和群创的液晶电视代工量，中国液晶电视明年代工总量占全球市场份额将接近25%。

自主品牌加上代工，预计中国厂家液晶电视明年产量占全球市场份额接近50%。同时，大陆面板明年产量占全球面板比重将猛然上升至11%。“在全球市场低迷的现状下，中国台湾和日韩的面板厂家自然要针对中国大陆厂家的崛起，做出相应调整。”李亚琴说。

持续地震

成立于2004年4月的S-LCD公司，出生在全球面板产能有限的大背景下，三星电子和索尼为稳定电视面板的供应来源，而合资成立液晶面板工厂，合作范围也逐步从最初的7代面板生产线，扩大至8代面板生产线。

然而，天有不测风云。由于日元持续升值，索尼电视自2004年一直处于亏损状况，预计2011年财报索尼电视业务还将亏损1750亿日元（约22亿美元），这也是索尼电视连续第8年亏损。相反，三星电视却凭借着上游面板的优势，一举成为全球电视行业的老大。

为此，索尼在过去几年里已相继卖掉其在西班牙、斯洛伐克和墨西哥的电视工厂，并将超过50%的电视生产外包给富士康等公司，但仍然无法扭转电视业务的困局，索尼电视市场排名也从第一位下滑至第三位。与此同时，全球面板市场从去年第四季度开始步入产能过剩的寒冬，至今也没有走出市场低谷期。

“S-LCD在此次产能过剩的寒冬中，自然不能独善其身。”李亚琴指出，索尼退出面板经营，除了可回收部分投资资金，减轻目前经营亏损压力外，索尼还可以自身产品定位来分散面板来源，扩大合作范围，增强市场反应的灵活性。

一位业内资深人士透露，在过去合作的几年中，当索尼因为市场需求下滑而无法履行与S-LCD的面板采购协议时，索尼还需支付违约罚金。索尼方面也表示，上述交易将大幅降低明年液晶面板采购成本，初步估计2012年面板采购成本同比减少550亿日元。

“全球液晶面板市场剧烈变化和面板巨头的动向，其实都是因为大陆高世代面板项目所影响。”复旦大学先进材料实验室平板显示工程研究中心主任谷至华指出，若华星光电和京东方（000725.SZ）的高世代面板线在明年如期达到满产，因关税的原因，京东方和华星光电肯定能获得大陆彩电厂家的面板订单，将使全球液晶面板市场竞争变得更加惨烈。

正基于此，12月初，奇美电子董事长廖锦祥以“个人健康”为由闪电请辞，经营权由台湾鸿海全面接手。12月19日，LGD电视事业部长韩相汇升任公司CEO一职。12月23日，友达光电将任命彭双浪为新任总经理。

“上述人事变化，均表明面板巨头更加关注大陆彩电厂家市场份额的重要性。”深圳一家彩电厂家高层说。

“一元股”背后

尽管京东方和华星光电的8代面板线给国际巨头造成很大压力，但在产能过剩大背景下，其现状也十分尴尬。

LGD、三星、友达高世代线将在2014至2015年设备折旧结束，届时，LGD、三星等国际巨头将增加15%的利润空间，可灵活地调整价格。而华星光电和京东方最快完成设备折旧要在2017年。谷至华也指出，目前是华星光电、京东方最困难的时期。

今年第三季度，京东方报亏9.28亿元，预计全年亏损将超过30亿元。同样因为面板市场的低迷，TCL集团（000100.SZ）和京东方在本月双双成为国内A股市场的“一元股”。

“按照TCL集团目前的业绩，股票进入‘一元股’是不正常的，华星光电负面因素也被市场放大。”TCL集团董事长兼总裁李东生对本报表示，华星光电项目今明两年也会出现一些亏损，但亏损面还是在预期之内，对业绩的影响不会很大。而且平板电视在新兴市场的加速普及和新增市场的需求，将使面板市场在明年下半年恢复供需平衡。

李东生透露，华星光电目前最主要的任务就是提升良品率，而不是产量。此外，华星光电已开始将面板样本送其他客户检测，未来华星光电50%产能将由TCL自己消化，另外50%外销给其他公司。

而京东方最大利好莫过于旗下能源子公司在鄂尔多斯煤炭矿的开采权的转让。12月23日，京东方已收到20亿元股权转让款，剩余16亿元将于2012年9月30日前收取。

“面板市场正在好转，面板价格已连续三个月止跌。”李亚琴表示，目前台系面板巨头产能开工率在75%左右，而日韩面板巨头产能开工率在85%左右。如继续调低开工率，到明年下半年全球面板供应才有可能趋于平衡。

李亚琴指出，面板市场格局正在发生微妙变化，三星收购S-LCD后也存在如何消化产能的问题，而索尼扩大合作范围将可能为其他面板厂家带来订单和合作机会。