众说纷纭的数字与规模 榆林民间借贷有多大风险

“继温州、鄂尔多斯之后，外界认为下一个倒下的是榆林，是我们神木，但根据我们掌握的情况来看，神木的民间借贷存在问题，但总体比较理性。 ”11月25日，神木县金融办主任高瑞亭在接受中国经济时报记者独家专访时，对当地的民间借贷谨慎乐观，“省里和市里都很担心神木的民间借贷会不会崩盘，但实地了解后都放心了。 ”

此前的11月24日，中国经济时报记者从榆林市相关部门了解到，榆林市政府接连召集相关部门负责人研讨榆林市民间借贷的总体形势时也大致判断：存在问题，基本稳定。

这一判断与外界所认为的榆林将是下个民间借贷崩盘热点地区的观点相去甚远。

榆林位于陕西省最北部，地处陕甘宁蒙晋五省区交界，黄土高原与毛乌素沙地交汇之处，矿产资源富集，被誉为“中国的科威特”。据称，这里每平方公里蕴藏着高达10亿元的财富。在横跨陕蒙长达600里的“能源走廊”中，榆林是这条中国财富流动最快的经济走廊的起点。自2002年起，榆林市连续7年的年均GDP增幅在20％以上，增速为陕西省第一；全市GDP在陕西省位居第二，仅次于西安。陕西北部的神木是全国第一产煤大县，紧邻中国最大、世界八大煤田之一的神府东胜煤田，2010年该县GDP跻身全国百强县的第44名。

也正因如此，榆林作为陕西经济最活跃的地区之一，民间资本雄厚。

众说纷纭的数字与规模

200亿？2000亿？对榆林（神木）民间资本规模的判断存在巨大的差异。

今年上半年，一份由天津高和股权投资基金管理有限公司和住建部政策研究中心共同推出的 《中国民间资本投资调研报告》称，神木县资产过亿元的人达2000人左右，同属榆林的府谷县亦与此水平相当。据保守估计，内蒙鄂尔多斯资产过亿的富豪已经超过6000个，而陕北榆林地区在这一数值上并不亚于鄂尔多斯。

此报告一出，外界哗然。

媒体纷纷传出榆林的民间资本规模大约在2000亿元，而神木是核心区域。这一数据得到西安交通大学经济与金融学院教授冯涛的认可。

今年，冯涛带着他的几个博士多次奔赴榆林，调研当地的民间资本。 “根据我们通过三种方法的测算，榆林民间资本至少有2000亿元。 ”

“目前来看，神木的民间借贷很活跃，不过天津高和的数据偏高，我们掌握的数据在200亿元左右。 ”高瑞亭对这一数据存在异议。

高瑞亭的说法也有支持方。

据《金融时报》报道，人民银行神木县支行行长郭辅平认为，“根据贷款余额 （增量）与GDP的关系可以初步测算出神木地区的民间借贷规模在200亿元左右。目前神木县地下钱庄的平均规模在2000万元左右，按照神木县地下钱庄1000家的数量也能得出这一数字。 ”

不过，中国经济时报记者在榆林接触的多位人士认为，民间资本的具体规模难以掌握。

可以肯定的是，民间借贷资金来源充裕。大致来源于五个方面：第一位的是居民银行个人存款。 2011年1月至9月榆林市活期存款占全银行存款的比重达到79．48％，高出全国一倍。第二位是民营企业从实业退出的经营性资金。在大环境不景气的情况下，这些资金转入非金融类金融机构。第三位是流向外地的资金回流。前些年，流向内蒙、宁夏、山西、南部沿海和省会城市的资金，随着榆林能源化工基地建设步伐的加快、回报的提高，逐渐回流到榆林。第四位是外地资金的流入。榆林许多大项目吸引了区域之外投资者携巨资进入，而且收到了良好的效果。其中，回流资金和外部资金有一部分参与了民间借贷。第五位是银行信贷资金间接介入民间借贷。受高额回报的吸引，不少人想尽办法从银行获取贷款，然后又借助小额贷款公司、担保公司等合法机构将钱放出去，以获取利差。

本报记者获得的一份调查资料显示，榆林小额贷款公司贷款资金流向已经形成“从小额贷款公司放款—还银行贷款—向银行贷款—还小额贷款公司贷款”典型的“过桥”贷款，利息成本较低的银行信贷资金就变成了民间借贷资金。

高额利率下借贷渐冷

贺鑫，经营陕北特产的小企业主——从农民手中收购杂粮、红枣等，加工包装后对外出售。

11月25日，在榆林市的小店铺内，贺鑫对中国经济时报记者讲述了他的借贷历程：“我们必须从民间贷款，从银行贷不到啊，不仅要有关系，还得花精力、金钱、时间，民间借贷的利息是1分2，银行个人贷款利息是1分7，银行贷款的利息高，还耽误时间。 ”

“高利贷一般都是短期流动贷款。 ”贺鑫补充说。中国经济时报记者接触的另外几位中小企业主表达了类似的看法，“你若还不起，对方也不会贷给你。 ”

目前，榆林当地的民间借贷利率在2分至3分。

人民银行榆林市中心支行信贷科副科长刘长雁曾以个人身份调研探讨过民间资本。他认为，建立在产业利润的基础之上，这一逐渐上扬的民间借贷利率风险基本可控。

刘长雁说，商业银行严控信贷投放规模的实施，直接导致了民间借贷利率的攀升。

神木县人民银行民间借贷利率检测表显示：2010年四季度民间借贷利率监测10户企业样本加权平均利率为36．27％，比上年同期提高了12．71个百分点。据了解，当地民间借贷年利率一般在30％至40％，明显高于上年同期利率18％至24％的水平，特别是大额、投机性投资年利率均在50％以上。

据悉，当地产业资本的利润在25％至30％。

陕西兰花花生态农产品开发有限公司董事长 王伟(微博) 说，“企业没有30％左右的利润，神木人是不会做的。 ”

“作为一个资源型城市，有比较暴利的行业，从本县GDP50％至60％的增速也可以看出。 ”高瑞亭对中国经济时报记者说。

据从事民间借贷的投资公司介绍，今年银行不仅提高了贷款利率，还提高了贷款门槛，原来很多符合银行贷款条件的小企业只能求助于民间借贷。

但近期，随着鄂尔多斯民间借贷危机的爆发以及当地政府的严控，民间借贷趋于冷淡。

本报记者从榆林市以及神木县了解到，不少公司大门紧闭，一些开门营业的公司也大多门可罗雀。中国经济时报记者试图联系几家民间借贷公司负责人了解情况，但都被婉拒。

这主要是受到危机的冲击与调控的影响。接受本报记者采访的人士分析说，“鄂尔多斯事故”给榆林市民带来的警示效果要远远大于相关部门组织的宣传、检查。不管是中规中矩的正规小贷、担保公司，还是暗流涌动的“地下钱庄”，对于风险的防范意识都将加强。

与鄂尔多斯的差异

民间资金链断裂的影响取决于断裂点在哪里。

与巨额的民间资本伴生的是遍及榆林的“钱庄”。这些民间资金通过典当行、担保公司、投资公司以及熟人之间相互担保，流向能源、地产等行业。

与鄂尔多斯民间资本大量投入房地产不尽相同的是，榆林的民间资本大都投向了实业，榆林的房地产尽管量价暴涨，但远没有鄂尔多斯狂热。

接受中国经济时报记者采访的诸多人士表示，他们投入的是煤矿、建筑、运输、农业产业化和小规模的第三产业项目，绝大多数都投在了实体经济领域，没有投向虚拟经济。还有一小部分投向买房、装修、婚嫁、治病、购车等消费领域，而且数额有限。总体看来，他们没有将资金都押在房地产、土地等热门领域，更没有用来炒股。神木的民间借贷与鄂尔多斯相比利息较低，融资成本是2分，而借贷成本一般是3分，鄂尔多斯则达到3．5分，最高时达到4分至5分，这与民间借贷主要在小范围内循环而没有大规模进入房地产有关。

据榆林市第三次经济金融运行分析会通报，截至今年7月，全市金融机构各项存款余额达1698．29亿元，同比增长29．43％；各项贷款余额1053．21亿元，同比增长30．43％。全市信贷总量增长适度，信贷投放节奏平稳，货币继续呈现回笼态势。

而人民银行榆林市中心支行提供的数字也进一步证实了这一调研结果：截至今年10月底，榆林市银行存款规模达1800亿元，贷款规模约1110亿元，同比均有增长。

该中心支行信贷科科长瞿锦飞分析说，存款尤其是企业存款的增加，说明资金回笼较好，实体经济受到民间借贷的影响不大；350亿元的中小企业贷款全部投向生产加工型企业，而不是煤炭开采等，说明对中小企业的扶持与转型相结合；房地产的贷款不足十分之一，占比显然不大。

榆林市政策研究中心李剑说，“榆林市的民间资本挤出效应有限，主要原因是资源产业，尤其是三煤产业能吸纳很大一部分民间资本。 ”

不管是政界，还是企业界、金融界的人士，大多对本报表达了相同的观点，不要过分夸大榆林民间借贷的不利因素。

“我现在担心的是，神木有一部分民间借贷投向鄂尔多斯出不来了。 ”高瑞亭说。

(榆林市发改委)