徐工机械两月内H股上市 募资总量至少120亿

凌肖汉

徐工机械（000425.SZ），离境外上市又近了一步。

“目前，香港上市各项工作都在筹备中，进展很快，已经向港交所提交了申请，很快就要聆讯了。今年9、10月份启动上市，应该没问题。”8月15日，徐工机械一位内部人士向本报记者透露。

今年年初，徐工发布公告称，董事会已经同意发行H股股票并上市，拟集资15-20亿美元，中金、瑞信、汇丰、麦格理和摩根士丹利等任联席主承销商。徐工此次发行的H股，将不超过发行后总股本的20%（2.58亿股），并可能超额配售约0.38亿股，按徐工机械目前股价，募集资金总量在120亿至150亿之间。

“发行H股所募集资金，将主要用于拓展公司国际化业务、建设和完善国内外营销网络、服务体系以及补充流动资金，改善资本结构。如能在今年完成H股发行，将加快公司国际化和扩大国际份额进程，而加快国际化步伐，也是目前工程机械行业面临的大趋势。”上述徐工人士称，“目前，工程机械企业间的竞争已经达到了白热化的程度，融资能力无疑是决胜的重要因素。目前，国内相关企业由于促销手段太过激烈，应付账款急剧增加，而且国内信贷环境也不乐观，这个时候到香港上市，不仅能扩大品牌影响，而且可以筹措到大笔资金。”

徐工机械8月12日披露的中期报告显示，虽然其营业收入和净利润继续增长，但现金流持续恶化。其2011年上半年经营活动产生的现金流量净额为-9.16亿元，投资活动产生的现金流量净额-11.6亿元。而其目前应收票据、应收账款和其他应收款累计达107亿元之多，占营业收入的55%。

在国内主要工程机械企业中，中联重科(000157.SZ）已经率先启动了发行H股，而三一重工(600031.SH）将在香港上市，也已传闻已久，但迟迟未见下文。据称，三一重工计划在香港发行2.82亿股，募得资金同样将用于海外扩张。

15日，三一重工董事会办公室一位人士对记者称，“公司IPO的具体时间目前还不清楚，但应该在今年能够完成，很有可能是四季度实现整体上市。”