7月30家企业境内IPO VC/PE投资回报率回升

腾讯财经讯 8月4日消息，清科研究中心今日发布的研究报告显示，2011年7月共有30家中国企业在境内外资本市场IPO ，合计融资37.79亿美元，30家IPO中国企业中，有VC/PE支持的企业共有12家，占比40.0%，合计融资10.66亿美元，占比28.2%，平均每家企业融资0.89亿美元。12家VC/PE支持的企业IPO，共创造29笔IPO退出，涉及20家VC/PE机构，平均账面回报率为5.17倍，与上月，环比上升38.6%。

根据清科数据库统计，与6月份相比，7月份上市数量及融资额双双下降，其中上市数量环比下降18.9%，融资额环比下降15.0%。与去年同期相比，上市数量下降16.7%，融资额方面，由于去年7月份中国农业银行A+H两地上市共计融资196.62亿美元，使得去年7月份中国企业IPO的总融资额达到229.17亿美元，所以7月融资额同比下降83.5%。

深交所成为7月“主战场” 多家中国企业推迟赴美IPO计划

从市场分布来看，30家IPO中国企业中，共有20家企业在境内市场IPO，合计融资17.58亿美元，平均每家企业融资0.88亿美元；其余10家企业在境外市场IPO，合计融资20.21亿美元，平均每家企业融资2.02亿美元。

具体来看，深圳创业板共有11家企业IPO，合计融资5.03亿美元， 9家企业在深圳中小企业板IPO，合计融资12.55亿美元，7月份没有企业选择上海证券交易所上市。

境外方面，香港主板市场的表现依然抢眼，本月共有8家中国企业在香港主板IPO，创今年月度IPO个数新高，8家企业合计融资19.84亿美元，占7月融资总额的52.5%。

从IPO企业的行业分布来看，7月份，化工原料及加工和生物技术/医疗健康并列第一，各有5家企业IPO，分别融资4.84亿美元和5.05亿美元，IPO数量紧随其后的是电子及光电设备和机械制造行业，各有3家企业IPO，分别合计融资2.01亿美元和1.42亿美元。

从融资金额来看，连锁及零售行业高居榜首，7月27日，高鑫零售在香港上市，融资82.36亿港元（约12.78亿美元），成为7月份融资规模最大的IPO。生物技术/医疗健康行业以5.05亿美元排在第二位，位列第三的是化工原料及加工行业，融资规模4.84亿美元。

12家企业造就29笔退出 境内IPO退出回报回升

2011年7月共有12家VC/PE支持的中国企业IPO，合计融资10.66亿美元，平均每家企业融资0.89亿美元。其中10家企业在境内市场IPO，合计融资9.09亿美元；2家企业在境外市场IPO，合计融资1.57亿美元。境内市场IPO的10家VC/PE支持中国企业中，有5家企业在深圳中小企业板IPO，另外5家企业在深圳创业板IPO。境外市场IPO的2家VC/PE支持中国企业均在香港主板上市。

根据清科数据库统计，12家VC/PE支持的中国企业IPO，共创造29笔IPO退出，涉及20家VC/PE机构，平均账面回报率为5.17倍。其中，境内市场IPO的10家VC/PE支持中国企业共创造27笔IPO退出，涉及18家VC/PE机构，平均账面回报率为5.36倍；境外市场IPO的2家VC/PE支持中国企业共创造2笔IPO退出，涉及2家VC/PE机构，平均账面回报率为2.62倍。

2011年7月份，一扫6月份多只新股上市即遭破发的颓势，本月境内上市的新股无一在上市当日破发，并且新股的首日平均涨幅为75.8%，也远高于6月份10.9%的首日平均涨幅。随着A股估值渐趋理性区间，境内市场新股发行市盈率以及二级市场月末平均市盈率也终止了进一步下跌，并有小幅反弹。伴随市盈率的回升，境内IPO的平均账面回报率环比上升45.2%，达到5.36倍。7月份，由于境外IPO的2家VC/PE支持中国企业均在香港主板上市，所以随着香港主板股票估值的持续走低，境外IPO的平均账面回报率进一步下降至2.62倍，环比下降34.5%。