国内PE抢食千亿社保基金 美元基金PE忙变身

知名金融 信息资讯服务机构ChinaVenture投中集团昨日发布的研究报告显示，自今年3月份发改委重启PE基金备案以来，已有9只基金完成备案，PE基金备案进程已明显加快。分析人士称，PE基金备案加速的诱因是备案后方有资格抢食的规模上千亿的社保基金。

9只基金完成备案

今年年初，发改委曾在暂停PE备案半年之后。3月重新启动备案工作后，共有三批共9家股权投资企业完成备案。加上重新启动前已备案基金在内，目前国家发改委备案的股权投资企业（PE投资基金）已有15家，股权投资基金管理机构共30家。

根据ChinaVenture投中集团统计，仅2010年全国成立5亿元以上人民币基金即达到70支以上，相比之下，发改委备案基金可谓寥寥无几。不过，相比2008至2010年两年间仅有6支基金备案的情况，新政出台后PE基金备案已明显加速。

美元基金PE忙“变身”

从目前备案情况来看，原有的美元基金管理机构表现更为积极，2011年至今已通过备案的基金中，有5只基金的托管机构均是原来的美元基金管理机构。

根据发改委的规定，股权投资企业的受托管理机构为外商独资或中外合资的，应当由在境内具有法人资格的托管机构托管该股权投资企业的资产。因此，此前通过备案的外资机构人民币基金均在境内注册了新的基金管理公司对基金进行管理，如红杉资本的“红杉资本股权投资管理（天津）有限公司”、IDG资本的“和谐爱奇投资管理（北京）有限公司”、鼎晖投资的“鼎晖股权投资管理（天津）有限公司”等，通过这些中资性质的公司，原有外资GP顺利取得“中资身份”。

意在千亿元社保基金

ChinaVenture投中集团分析师冯坡分析认为，对于私募股权投资基金而言，发改委备案最大的吸引力在于能够获得全国社保基金的投资。2008年经国务院批准，全国社保基金投资经发展改革委批准的产业基金和在发展改革委备案的市场化股权投资基金，总体投资比例不超过全国社保基金总资产的10%。

冯坡称，年初“两会”期间，社保基金理事会理事长戴相龙曾表示，今年社保基金规模有可能接近1万亿元人民币，按照10%投资比例，其可投向股权投资基金的资金达到1000亿元，相比2011年3月份以前157亿元已投资金额，未来社保基金投资PE基金具有极大的想象空间。