一汽夏利：上半年净利同比下降50%-100%

　　【财经网专稿】记者 李冰岩 7月14日下午，一汽夏利（000927.SH）披露2011年上半年业绩预告，预计报告期内实现净利润0万元-14389万元，同比大幅下降50%-100%。

　　对于业绩的大幅下降，一汽夏利表示，主要原因是公司参股的天津一汽丰田汽车有限公司产销量较去年同期下降、税赋增加，向本公司贡献的投资收益较去年同期大幅降低所致。对公司的主营业务来讲，公司“夏利”、“威”系列全部是A0及以下车型，2009-2010年销量增速稳定在15%以上，2011年上半年实现销售14万辆，同比增长12.5%，超越行业平均水平，在自主品牌乘用车里表现亮眼，但微型车盈利能力、抗风险能力较差，一直处于微利状态。

　　参股30%的一汽丰田是公司的主要利润来源，上半年受日本地震导致零部件供应短缺影响，销量直线下滑，直接影响了夏利的盈利能力，不过6月份丰田产能已经基本恢复正常水平，预计下半年补量需求将提升，夏利盈利能力将好转。而一汽集团整体上市的消息也利好公司的长远发展，招商证券（600999.SH）分析师汪刘胜在研报中认为，若一汽股份要整体上市，势必收购夏利的全部资产，因此给予夏利1.5倍的PB估值较为合理，按照2010年每股净资产2.29元计算，一汽夏利的合理市值在55亿元。加上30%一汽丰田的市值，合计市值应该在235亿元，夏利目前市值仅120亿元，股价上行空间应在95%以上。

　　7月14日，一汽夏利股票收报8.82元，涨1.26%。