低碳投资周刊：风电板块普遍表现令人失望

本周低碳股市概览

本周一是七月第一个交易日，港股迎来开门红，跳空大涨1.66%，正是印证了“五穷六绝七翻身”那句俗话。其后受内地加息等利空消息影响下开始连续调整，在30天线附近有所支撑整固，恒指而在周五又略微回升，报22726点，全周升328点，或1.46%。

虽然港股向好，但香港低碳个股表现不一，市场传闻国家降低七大新兴战略产业投资，其中风电影响较大，本周风电板块普遍表现令人失望，其中风电设备股龙头金风科技更是逆市大跌5.16%。

市场消化二季度全球太阳能组件存货达8.6GW消息后，太阳能板块本周出现反弹，表现甚为抢眼，由于去库存的过程依然不容乐观，获利盘周五大量涌出，保利协鑫（03800）更是大跌5.48%。太阳能板块近期的反弹应视为短期反弹，操作上应谨慎。

环保板块本周延续上周环保部出台《国家环境保护“十二五”科技发展规划》的利好后，继续上扬。如北控水务（00371.HK）、光大国际（00257.HK）都分别录得7.48%及4.28%的涨幅。“十二五”环保规划是中长期政策，对环保行业整体发展起到良性作用，有利提升整个环保板块的基本面。

新能源车板块受比亚迪回归A股疯涨所激活，全线做好，超威动力（00951.HK）及天能动力（00819.HK）分别上涨8.49%和13.26%，但唯独比亚迪股份全周仅涨0.99%。

总体而言，本周低碳港股走势不错，但受政策影响非常大。意大利可能削减光伏补贴，将会削弱市场对欧洲太阳能市场于下半年迅速转暖的预期，大量的组件库存同样对股价表现有一定的压制。中国核电项目安全自查悄然展开，或为重启核电项目审核铺路，但政策风险仍然较大，个股走势存在较大不确定性。中国风电投资11年虽同比增幅减慢，但总量依然可观，风电个股的PE已然处于历史低位，可以重点把握优质设备制造商。

行业新闻

消息称中国将削减七大新兴战略产业投资计划

据路透社援引消息人士称，中国或将严格控制对七个新兴战略产业的大规模投资计划，包括高速铁路和风电产业，减少受产能过剩问题困扰的行业的尖端项目。中国政府尚未公布缩减后的投资规模数据。“政府正在重新考虑七大战略新兴产业的规划。”一位消息人士对路透表示，“缩减(的规模)仍在研究之中。”目前七个新兴战略产业的产出约占国内生产总值(GDP)的2%。政府希望到2015年时，该比例能提高至8%，到2020年时提高至15%。如果投资计划削减，该比例可能下降。

来源：网易财经

评论：对于高铁和新能源投资中的问题不能一概而论，高铁方面，由于刘志军等人的腐败及长期垄断等原因，高铁投资效率极其低下，的确需要对前期的大幅投资有所删减。而对于新能源产业而言，鉴于中国巨大能源需求仍将维持迅速增长，而碳排放问题亦日益为社会所重视，新能源产业中的最具发展潜力的太阳能子行业上的投资不仅不能减少，更应该大幅加大投入。而风电虽然目前存在供过于求的问题，但其原因更多的是并网方面的限制，无论是风电设备生产商还是风电场运营商在核心竞争力上均与高铁有天壤之别，同时风电必然是未来中国能源供应体系中的重要组成部分，未来10年必须大力发展的趋势不会改变，对于现时中国风电产业确实需要短期在总量上有一定的控制，但更为重要的是抓紧电网建设，解决风电发展中的瓶颈。

西班牙暂停360座太阳能电厂补贴发放

西班牙政府监管机构就上网电价补贴款欺诈问题对8185座电站进行了调查，据彭博社报道，由于无法证明其具有获得上网电价补贴的资格，西班牙监管机构停止了向这360座太阳能电厂的补贴发放。这一制裁使得受到监管机构惩罚的项目总数达到了1919座，并同时意味着该国正式结束了对国内太阳能产业补贴欺诈调查。

来源：彭博社

意大利酝酿进一步补贴削减

有报道指出，意大利政府正在考虑实施进一步补贴削减，削减幅度高达30%。但也有消息表示，这只是一个谈判的演习。

据路透社报道，意大利拟议的重组方案将为政府节省约4700万欧元，并可在2014年抵消其财政赤字。

来源：索比太阳能

评论：随着欧洲经济陷入欧债危机的泥潭，西班牙及意大利迫于债务压力，继续减少对于新能源的补贴可能性较高，欧洲太阳能市场增长恐后续乏力，近期欧洲太阳能需求的回暖，属于短期反弹，在年底新扩产产能陆续投产及欧洲或可能进一步出台取消补贴政策的预期下，明年硅太阳能电池价格恐继续下挫。

GTM Research报告预计明年周边系统成本将超过光伏组件

GTM Research日前发表了一份名为“Solar PV Balance of System (BOS): Technologies and Markets(英文)”的研究报告，报告表明2012年太阳能发电项目周边配套系统每瓦成本将超过光伏组件成本。这份报告的作者Manhal Aboudi表示，2010年周边系统成本为每瓦1.43美元，占公共事业规模晶体硅太阳能项目总成本的44.8%。随着太阳能组件价格不断下调，GTM预计在2012年同类项目中的周边系统成本将占据50.6%。

来源：PV-Tech

评论：在晶体硅电池价格大幅下调后，太阳能发电项目周边配套系统如逆变器、BOS等的成本下降速度明显落后于晶体硅电池组件的价格下降的速度，因而导致的成本占太阳能发电项目总成本的比例持续提高。当前，高企的周边系统成本已成为制约太阳能发电电价实现平价上网的极为重要因素。

青海保底光伏电价每度1.15元 众多企业闻风而动

记者从青海省发改委获悉，该省将为今年9月30日前建成的光伏项目保证每度1.15元人民币的电价，且未对总量进行限制，据多家参与该项目的企业向本报记者预测，该计划最终的规模可达800兆瓦，这个数字是我国去年光伏新增装机容量的2倍以上。

这个消息让众多企业闻风而动。“这是目前我国国内最高的上网电价，属于过了这村没这店。” 中广核太阳能开发有限公司的一位人士如此评价，“以后西部的上网价格肯定低于1元。”

来源：《中国经营报(微博)》

评论：青海对于光伏项目高达每度1.15元人民币的保证，以及上周出台的中央财政继续对金太阳工程项目补贴的通知，皆表明中国正政策上加力，以加速中国太阳能整体需求的增长。期待国内太阳能发电规模爆发性增长以更好支持中国太阳能电池产业的发展。

欧洲风能协会发布未来40年阶段发展目标

欧洲风能协会30日发布未来40年风能发展阶段目标，表示其2020战略、2030战略和2050战略将为实现欧盟2050年削减温室气体排放80%至95%的承诺作出切实贡献。欧洲风能协会预测，2020年，欧盟国家风电总装机量将达到23万兆瓦，满足欧盟电力需求的15.7%。其中19万兆瓦属于陆地风电，4万兆瓦属于海洋风电。到2030年，欧盟国家风电装机量将达到40万兆瓦，满足欧盟电力需求的28.5%。到2050年，欧盟国家一半电力将由风能提供，总装机量将达到73.5万兆瓦。

来源：新华网

英国将修建8座新一代核电站

中广网北京7月7日消息 据经济之声《财经早报》报道，受日本核泄漏事故引发核恐慌的影响，许多国家都决定暂缓发展核项目。在这种大背景下，英国能源国务大臣亨德里近日宣布，英国将修建8座新一代核电站，迎来“自上世纪50年代以来最大的核能复兴”。

来源：中国广播网

评论：在欧洲大陆国家中的德、意接连传出弃核消息后，英国竟然宣布将修建8座新一代核电站，一方面勇气值得赞叹；另一方面，亦表明日本核泄漏事故对于世界核电产业的打击，或者并不是如此前预期那样的悲观！

个股新闻

北控水务(00371.HK)中标大马逾25亿污水厂合同

北控水务集团(00371.HK)中标区吉隆坡Pantai第二污水处理厂建设项目，合同金额9.83亿马币(约25.48亿港元)。，公司认为，项目可贡献可观性收入。

项目以工程、采购和建设方式於马来西亚联邦直辖区吉隆坡之Kampong Pantai地区设计和建造第一个地下污水处理厂，预计每日处理量约32万吨，竣工日期2017年7月27日。

来源：阿思达克财经新闻

金风科技 境外增资项目获发改委批复

记者在7月5日从新疆发改委了解到，日前，自治区发改委批复了金风科技 （002202）增资其全资子公司德国金风风能有限公司和金风新能源（香港）投资有限公司项目。其中，增资德国金风风能有限公司6665万欧元，用于境外大型风电机组的研发、制造、销售和风电场的开发售后；增资金风新能源（香港）投资有限公司5亿港币，用于认购华能新能源股份有限公司在境外发行的股份。资金来源为金风科技在香港发行H股所募集的资金

来源：证券时报

龙源6月发电量增30.8%

龙源电力(00916.HK)公布6月按合并报表口径完成发电量190万兆瓦时，按年增长30.82%。其中，风电增长55.32%，其他可再生能源发电量增长194%，火电增长13.31%。

累计上半年完成发电量1298.75万兆瓦时，增长23.79%。其中，风电增44.45%，其他可再生能源发电量增长146.05%，火电则增长4.86%

低碳投资小贴士：

投资低碳，首先要了解低碳经济具体包括哪些行业。一般而言，从大的行业来说，低碳经济包括新能源行业、节能减排产业、环保行业、水资源行业等。其中新能源行业又包括太阳能、风能、核能等子行业；节能减排行业中包括清洁交通、智能电网、清洁照明、传统能源清洁化、低碳消费等；另外的环保、水资源及水能、低碳建筑等，亦是低碳经济的组成部分。——摘自《低碳投资—你一定要懂的新趋势》

注：《低碳投资—你一定要懂的新趋势》该书深入剖析了包括新能源产业在内的诸多低碳子行业中的香港股市投资机会，详细阐述了在投资中应该重点关注的子行业、上市公司业务亮点，以及需要留意的投资要点和风险，具远见的投资者不可不读。

本周多晶硅价格变化

市场动态：

统计区间：2011-7-4至2011-7-8