长下影藏玄机“红三兵”进攻信号还是烟雾弹

周三A股市场呈现探底回升之势，主要股指窄幅收高。因招商银行抛600亿再融资方案、央行启动千亿元正回购、八菱科技中止发行，彰显投资者谨慎情绪，以及伯南克在讲话中承认美国经济增速逊于预期，美股连跌五日等诸多因素令市场受挫，主要股指一度大幅跳水，不过庆幸的是在逢低买盘的助推下大盘有惊无险，临近尾盘主要股指先后翻红，成交同比微幅放大。

盘面观察，今日早盘，沪深两市股指双双小幅低开，随后便在金融等权重板块的拖累下大幅下行，沪指接连失守5日和10日线，倒逼2700点。危机时刻，地产、有色两大板块突然崛起，大盘企稳后跌幅逐步收敛，尾盘股指成功翻红。市场热点来看，多空力量在午后发生逆转，地产和有色对稳定今日市场重心起到关键性的作用，同时因国际航协预测2011年全球航运利润大幅下降，但中国和印度两国将保持强劲增长消息刺激，船舶制造板块成为今日当之无愧的黑马。

分析今日股指盘中出现大幅跳水的原因不难发现，一是虽然昨日市场继续走高，但大宗交易高折价率的状态并没有改变，相反有加重迹象。沪深交易所信息显示，昨日沪深A股市场共计成交16笔大宗交易，按当日收盘价及大宗交易成交价测算，平均折价率为6.88%，较上周的平均折价率略有上升，表明投资者心态趋于谨慎。

二是银行的圈钱风波。今年以来，不断有银行连续抛出融资方案，包括民生银行的定向增发，兴业和浦发的次级债，中信银行的A+H配股和广发银行的IPO等，近期有消息称招商银行抛600亿再融资方案，一定程度上抑制了市场的热情。同时，多家券商股在公布5月份利润急剧下滑，最终导致整体金融板块的全线低迷，成为打压股指的主力。

三是资金面再度吃紧。面对2260亿元的到期资金洪峰，央行昨日启动了千亿元正回购回收流动性，且1年期央票发行量创13周以来新低，5月经济数据公布前后加息的预期明显升温。受此影响，央行公开市场SHIBOR和回购定盘利率等品种全线拉升，隔夜、1w和2w等短期品种涨幅居前，显示资金面骤然吃紧。

四是市场连续表现低迷，多次上攻无果，主力选择挖坑刺激逢低买盘跟进，而期指主力合约或成了媒介。我们看到期指主力合约盘中大半时间延续了昨日的贴水走势，但是临近收盘其大幅飙升并一度升水凸显了一切。

技术上，因市场成交连续不能有效放出，今日主力选择向下挖坑刺激市场买盘力量，日线收出长下影线，形成红三兵的进攻形态，唯一不足的是成交放大并不明显。15分钟图上，头肩底形态有望成形，目前沪指已经击穿头肩底形态的颈线，明日早盘若不失守2750点，下一目标位将冲击2775点和年线，气势稍强或将触摸2800点，但那时仓位反而应当谨慎，因为中期底部构筑仍不可一蹴而就，反复在所难免。操作上，明日投资者继续关注2750点得失和2775点和年线压力，仓位不可超过7成。

技术分析：

山东神光：2700点整数关附近有一定支撑

从技术面来看，周三沪深股指以长下影的小阳十字星报收，显示下方支撑较强，成交量也较周二略有放大，兼且日K线连收三阳，行情似初露峥嵘。不过，周三的日K线的下影线过长，实体很小，上影线很短接近没有，又是在连涨两天之后出现，须警惕为吊颈线。而从60分钟K线来看，沪指即将面临60小时线（目前位于2764点）的阻力，且周三沪指创出新高，但是KDJ指标没有同步创出新高，出现了顶背离，短线估计会有震荡。从时间周期来看，周四（6月9日）是测量周期的转折日，重要程度一般，短线最重要的时间拐点是下周二（6月14日），不仅是甲子周期的转折日，而且是2001年6月14日的历史高点2245点以来整10年的时间，还是2006年6月14日局部低点1512点以来整5年的时间，同日公布经济数据，值得特别关注。结合神光启明星证券服务专家系统来看，周三的生命线2625点是近期的低点所在，沪指继续站在生命线之上，未来3个交易日的生命线分别位于2662、2707、2693点，位置不算太高，提示2700点整数关附近有一定的支撑。未来生命线的高点位于2773点，恰在年线之下，提示该点位附近阻力较强。

大摩投资：突破2745一线需要确认

从短周期指标看，目前大盘依然处于反弹的节奏中，今日尾盘市场在上攻至2745的前期箱体顶部时仍承受了不小的抛压。虽然收盘时站上2745一线，但由于量能没有有效放大，所以还不能断定大盘完成了突破2745的短期任务，明日早盘市场依然需要回踩确认此位置。如果在这里出现放量加速上涨，那么反弹目标位可上移至2780的年线附近；如果突破失败，则关注2720一线的回落支撑，极限回调位2700，一旦击破则容易回落至2650一带。整体上看，年线之下市场仍处于不稳定的状态，操作上建议投资者以短线为主，逢低关注提前构筑出底部结构的个股和部分强势突破股。