周四买啥：长青等十大金股最新评级

国泰君安：维持新湖中宝“增持”评级

新湖中宝是行业内“地产+X”模式的先行者和坚定执行者，在金融和创投(新湖控股)的投资额都超过30亿。在在经历了地产行业近10年的辉煌后，2007年开始将在地产快速发展时代积累的丰富资本投入金融、创投、资源等领域。我们相信公司在这4年中大规模投入的真金白银会陆续向市场证明他的正确性和前瞻性。

典型的优质资源型公司，控制人高瞻远瞩、控股比例超过70%，与公司利益高度一致，战略布局具长期发展优势：1000万方建筑面积的低成本二级开发、高达2300万占地面积的一级开发、迅速成长的金融全牌照、规模可观的PE投资等。

中短期股权激励的持续低于股价行权，相信管理层对于公司业绩和股价的诉求会持续增加。对于实际控制人而言，给予核心管理层足够的利益也是维持公司持续发展的必要条件。

新一轮土地布局的陆续展开，获得沿海发达区域周边的高达2300万占地的一级开发，奠定未来10年的空间。2001-05年进行第一轮房地产布局，奠定近10年来的高收益；而09年开始的新一轮布局，以巨量一级开发为主，分布于大连/天津/启东/温州，奠定未来空间；而与小商品城、影视公司等合作模式，也为低价获取土地奠定基础。

公司重估价值为11.2元/股，股价较重估值折价50%。其中房地产(不考虑一级转二级)RNAV8.41元，金融等投资每股重估价值2.79元。

预计2011-2012EPS0.41、0.53元(其中金融等股权贡献投资收益0.11、0.12元)，维持6个月目标价8.9元，较RNAV折价20%；12个月目标价10元，较RNAV折10%。长期发展潜力大、中短期有股权激励行权推动，股价低估且具有安全边际，维持长期增持建议。

申银万国：给予好想你“买入”评级

枣产品消费升级正在进行。枣是“美容养颜”的产品，我国目前枣产品市场容量约243.8亿元。其中原枣占85.2%，粗加工占9.6%；深加工占5.2%。高附加值的深加工产品未来增速更快。赛迪预测2014年枣产品市场容量有望达到428亿元，深加工产品5年CAGR21.6%，而好想你正是枣类深加工市场龙头企业，产品定位中高端，受益于消费升级。

特许经营的分销模式利远大于弊。目前直营、加盟店约2000家，未来规划做到10000多家。按上市后计划每月新增100家店测算，今年仅新增门店就将贡献收入1.1亿元左右，占公司去年收入16.7%。除扩张快速外，这一模式的优势还包括：(1)节约资金。特许经营模式把利润空间和资金压力均留给了特许经销商，为公司采购原料节约了资金。(2)节约营业费用。公司利用特许经营模式聪明的避开了高昂的广告费用和超市进场费用，实现了创业初期低成本下销售网络的全国布局。(3)有助于提升品牌形象，走中高端路线。

此外，公司今年一季度主要产品提价40%，全年毛利率无忧。

2008-2010年销售收入年复合增长率53%，扣非后净利润年复合增长率65%。考虑其所处枣产品行业受益消费升级、公司产品在保鲜即食的枣产品市场尚无强大对手和公司可快速复制的特许经营模式，未来几年盈利仍会高增长。预计2011-13年完全摊薄EPS为1.977、2.979和4.193元，分别增长55%、51%和41%，首次给予“买入”评级，7个月目标价69元，对应2011PE35倍。

E投资金融终端监控：昨天主力资金净流入3230万元，近3个交易日该股主力资金净流入2.11亿元。5月20日该股机构资金线上穿散户资金线，说明该股目前控盘度较高。

广发证券：给予中国医药“买入”评级

公司传统业务中规中矩，保持20%左右的稳定增长，公司最近签署的出口订单无疑是很大的亮点，将大大提升公司价值。我们认为订单持续执行的概率很高，而且净利润率在20%左右。预计公司2011年至2013年每股收益分别为1.99元、2.63元和2.93元，相当于2011年至2013年的20倍、15倍、13倍市市盈率。我们认为伴随着订单的不断执行，公司估值水平还有进一步提升的空间。

公司目前控股四家子公司，分别是通用美康、通用三洋、美康百泰和美康九州，经过多年发展，已初步形成了科工贸一体化发展的产业格局。公司大股东是中国通用技术(集团)控股有限责任公司，明确提出在3年-5年内解决旗下公司同业竞争问题，资产整合已经提上议程。

风险因素方面，主要是公司海外订单执行尚存在一定不确定性。

华创证券：给予华远地产“中性”评级

华远地产以前专注于北京房地产市场的豪宅细分领域，以高档住房闻名。在售项目中代表作有均价10万/平米的昆仑公寓和5.5万/平米的九都汇项目。2007年公司通过收购股权方式进入西安市场开始拓展二线城市，目前除北京外，项目分布于青岛、西安和长沙三市。公司进入二线市场的项目不再只以高端打天下，而是高中搭配。目前西安君城项目均价约6000元，低于西安目前全市7100元的均价，青岛住宅项目售价约12000元，长沙金沙滩项目中住宅部分售价预计15000元，销售价格相对周边楼盘定价合理。

预计公司2011年和2012年分别实现每股收益0.52元和0.81元，目前股价对应2011年和2012年市盈率分别为9倍和6倍。

海通证券：给予中国国旅“买入”评级

我们认为：中国国旅作为“唯一的全国性免税运营商”地位没有改变，三亚免税店、日韩游客增长将带动业绩快速增长，预计2011年至2013年每股收益为0.71元、1.24元和1.62元。

我们认为，对公司来说，不切实际的预期已充分调整，市场已从极度乐观转为极度悲观。虽然之前我们一直提示，公司不可能通吃海南免税市场，日韩游客下降将对短期业绩带来压力，但市场期望一直很高。目前这些风险已然落地，股价也下调了33%；显然，市场已从极度乐观转为极度悲观。而海南免税市场保持适度竞争，倒逼其进一步提升经营管理水平，不见得是坏事情。

我们认为，国旅垄断优势能再持续：一是免税作为吸引游客的重要措施，在国际上已经很普遍，因此免税政策继续持续是毋庸置疑的；二是免税涉及海关、商检、税务、财政等诸多环节，国家需要保持强大的控制能力，不太可能滥发牌照；三是免税牌照发放涉及中央与地方利益的博弈，当市场蛋糕足够大时，地方政府便会争取经营牌照；若蛋糕不是很大，地方政府大可不必大费周折，或直接给国旅，或与国旅合资共同分享。

平安证券：给予长青股份“推荐”评级

烯草酮是今年业绩增长的最主要推力。烯草酮是环己酮除草剂新品，用于阔叶作物和果蔬等，可有效防治一年生和多年生禾本科杂草。2011年4月，公司上市募投500吨烯草酮项目已经顺利投产，销售形势良好，我们预计可达满产状态。按照18万元/吨的单价和23%的毛利率估算，该项目今年可增加9000万元收入和2000万毛利润。

公司其他募投项目利润贡献预计从明年开始体现。其他募投项目为500吨稻瘟酰胺和300吨烟嘧磺隆，预计前者于今年年底建成，后者明年建成投产，利润贡献将从明年开始体现，为公司持续增长奠定基础。

今年4月份公司公告将使用2亿元超募资金，成立江苏锦丰农化科技有限公司。新成立公司位于江苏省南通市如东县，是专门的化学工业园区，符合国家农药企业进化工园区的产业政策，另一方面公司原有生产基地在募投项目完工后，面临土地资源制约，新厂区将为潜在新品产业化提供支撑。

长城证券：给予北方创业“推荐”评级

调研结论：

公司现有业务总体稳健增长，略超出我们调研前预期，其中货车订单增长约30%，毛利率略有提升，曲轴锻件明年中调试正常后预计产量翻倍，毛利率提升至少6个点，结构件对军品配套，稳健增长，弹簧毛利率基本稳定，增速跟随货车。公司最大看点是存在高度的资产注入预期，集团收入为公司收入6倍，北奔重卡和以坦克生产为主的军品资产均有注入可能，人事调整结束后注入可能性更大。北奔按市销率估值市值约40亿，军品资产以市盈率估值约30亿，公司目前市值28亿。

假设与盈利预测：

预计今年的货车增速会超出公司之前预期，明年轴锻业务放量，结构件业务回落，弹簧稳定增长，以现有资产测算公司2011-2013年的EPS分别为0.66/0.98/1.26元，对应PE为25/17/13倍，但公司有较强的资产注入预期，当给一定的估值溢价，假如注入北奔或军品资产，则粗算分别增加市值40亿或30亿，因此综合给于推荐评级。

风险提示：

公司盈利存在三方面风险，一是市场竞争加剧，毛利率下降；二是诉讼失败，今年坏账损失增加(盈利预测已中性考虑)；三是估值下降的系统性风险。

宏源证券：给予大秦铁路“买入”评级

旅客运输成为新的利润增长点

东方财富通手机炒股软件揭秘手中股票不涨怎么办？小心行情突然发生逆转注意！后市很可能有特大利好公司持续创新开发客运新产品，调整产品结构。五一假期运送旅客75万人，最高日达19.96万人，客运量连创历史新高。7月1日铁道部将再次提速调图，优势线路运输能力供给增幅较大，预计公司全年旅客运输量将超过6000万人次，客运收入实现54亿元，增加收入9.73亿元，实现每股收益0.12元。公司围绕大秦线中心主题，进一步加大增运补欠力度。大秦线年运量4.5亿吨、公司年运量5.33亿吨值得期待，煤炭平均运距维持511公里以上，预计增加主营收入12亿元，每股EPS增厚0.08元。公司将借铁道部深化经营体制改革东风，全力发展多种经营实现增收。公司将实现以煤炭为主的运输服务向综合物流供应商转变，股价有重新估值的内在要求。我们对公司2011-2013年的每股盈利预测为0.88、0.98和1.11元，估值在A股三家铁路上市公司中处于较低水平，给予买入评级。(宏源证券荀剑S1180511010009)

民生证券：给予东软集团“谨慎推荐”评级

B2C新模式开拓广阔空间

公司在传统行业解决方案业务保持稳定增长的同时，积极寻求新业务开拓和商业模式创新，聚焦于更大规模的客户，更多的关注跨行业的交流融合，实现B2B；同时通过政府、电信运营商、商超连锁以及网络销售的方式将终端产品推广到社区、家庭以及个人，实现B2C。公司将逐步从以项目制、人力资源为基础的增长模式向服务收费、专利收费的增长模式转变，收入增长将不依赖于人员数量和规模的增长，目前公司已经开始了新业务模式的实践。公司提供自有的医疗设备，在省会城市及下属市、县与医院合作建立体检中心，同时将益体机、运动腕表等健康监控设备推广到社区、家庭及村庄，实现健康管理B2C模式。我们预计2011-2013年每股收益分别为0.42、0.51、0.62元，给予“谨慎推荐”评级。(民生证券李晶A0230511040049卢婷S0100511010007)

东北证券：给予西部资源“谨慎推荐”评级

增发项目对业绩有较大提升

银茂矿业的资源价值基本在16.19元/股之间，所以对应的15.50元/股的增发价格来说相对合理。另外银茂控股承诺：银茂矿业2010、2011、2012年三个会计年度实现归属母公司所有者的税后净利润分别不低于1.22亿元、1.33亿元、1.50亿元，如果低于上述承诺，银茂控股将以现金形式补偿给西部资源，所以增发项目未来盈利性还是有现金方面的保证的。按照四季度银茂进入合并报表假设，2011年对应PE25倍，基本合理，但考虑到有色金属板块最近跌幅较大，很多个股都具有投资价值，公司25倍PE还是不具有领先的投资价值，给予谨慎推荐评级。(东北证券杨霞辉S0550511020003)