腾讯财经讯 5月20日消息 日前,南方基金总裁助理兼投资总监邱国鹭在南方基金媒体见面会上表示,未来一两个月并非判断何时建仓而是判断该何时加仓,并透露当前的三条投资思路,包括低估值的银行股、地产股的配置,寡头制造业的配置以及抗通胀板块的配置。
邱国鹭认为,目前低估值的银行地产股值得配置。他认为,目前投资者不愿意买银行股主要从银行坏账方面的考虑,同时银行股一直涨不上去,最直接的原因是盘子大,投资者想赚的都是快钱,大家熬不住。不过,他认为目前银行股仅7倍的估值,就算每年增长只有10%,都比买7%收益的债权收益要多。而地产股方面,邱国鹭更偏向地产+x(旅游或其他业务)的投资。
对于寡头制造和先进制造业方面,邱国鹭认为,制造业比拼的经常是拼规模,谁的规模大成本就更低,供应渠道也多,在客户上和渠道的上下游的溢价渠道上会有很大的优势,行业集中度高的制造业准入门槛高,具有定价权,如工程机械和白色家电。他表示,目前工程机械竞争格局具有优势,两家市场份额占70~80%,他的第二个配置思路是集中度高的先进制造业。对于白色家电,他向腾讯财经表示,白色家电目前还有一定的投资价值,但是没有原来好,就是一个稳定的收益。他认为,最近寡头制造、先进制造业有所调整,6月底应该是一个很好的拐点了,在今后的一两个月内将出现。
邱国鹭认为,今年通胀会冲高回落的,但是短期来看通胀仍是投资者的心目中的一件大事情,可以配置抗通胀的板块。如品牌消费品,白酒、啤酒、品牌服装等。邱国鹭表示,今年白酒利润增长得非常好,尽管目前估值已经20多倍了,但这些品牌有定价权,成本涨了可以提价,成本降低无需降价,利润旱涝保收。品牌服装方面,高端的小众品牌具有美誉度门槛较高,同样具有定价权,也是可配置的。
同时,邱国鹭表示,目前有关维生素C淘汰落后的产能的政策,若产能从17万吨减至10万吨,将出现较大的减幅度,不过尚待观察。而啤酒方面目前已经结束“军阀混战”的局面,中国前四家占比已经接近了60%,接近国际上行业整合的临界点,啤酒行业拐点也将在近两三年出现。
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