南方邱国鹭秀投资主线 6月或是寡头制造拐点

腾讯财经讯 5月20日消息 日前，南方基金总裁助理兼投资总监邱国鹭在南方基金媒体见面会上表示，未来一两个月并非判断何时建仓而是判断该何时加仓，并透露当前的三条投资思路，包括低估值的银行股、地产股的配置，寡头制造业的配置以及抗通胀板块的配置。

邱国鹭认为，目前低估值的银行地产股值得配置。他认为，目前投资者不愿意买银行股主要从银行坏账方面的考虑，同时银行股一直涨不上去，最直接的原因是盘子大，投资者想赚的都是快钱，大家熬不住。不过，他认为目前银行股仅7倍的估值，就算每年增长只有10%，都比买7%收益的债权收益要多。而地产股方面，邱国鹭更偏向地产+x(旅游或其他业务)的投资。

对于寡头制造和先进制造业方面，邱国鹭认为，制造业比拼的经常是拼规模，谁的规模大成本就更低，供应渠道也多，在客户上和渠道的上下游的溢价渠道上会有很大的优势，行业集中度高的制造业准入门槛高，具有定价权，如工程机械和白色家电。他表示，目前工程机械竞争格局具有优势，两家市场份额占70~80%，他的第二个配置思路是集中度高的先进制造业。对于白色家电，他向腾讯财经表示，白色家电目前还有一定的投资价值，但是没有原来好，就是一个稳定的收益。他认为，最近寡头制造、先进制造业有所调整，6月底应该是一个很好的拐点了，在今后的一两个月内将出现。

邱国鹭认为，今年通胀会冲高回落的，但是短期来看通胀仍是投资者的心目中的一件大事情，可以配置抗通胀的板块。如品牌消费品，白酒、啤酒、品牌服装等。邱国鹭表示，今年白酒利润增长得非常好，尽管目前估值已经20多倍了，但这些品牌有定价权，成本涨了可以提价，成本降低无需降价，利润旱涝保收。品牌服装方面，高端的小众品牌具有美誉度门槛较高，同样具有定价权，也是可配置的。

同时，邱国鹭表示，目前有关维生素C淘汰落后的产能的政策，若产能从17万吨减至10万吨，将出现较大的减幅度，不过尚待观察。而啤酒方面目前已经结束“军阀混战”的局面，中国前四家占比已经接近了60%，接近国际上行业整合的临界点，啤酒行业拐点也将在近两三年出现。