周五买啥：欧亚等十大金股最新评级

东方证券：给予威海广泰“买入”评级

迎来发展的拐点

投资要点：近年来，公司在消防车业务、军工业务、海工业务方面进行了有效拓展，并取得了一定成效。长期来看，我们认为公司正在突破发展瓶颈，迎来发展的拐点。

空港地面设备业务进入景气攀升阶段，我们预计未来3年我国飞机起降架次同比增长5%左右；同时，公司空港地面设备出口将保持较快速发展。目前我国消防车需求仍具有较大缺口，特别是高端消防车领域。我们预计2011年-2013年间公司消防车业务将保持45%左右的年均复合增长率；同时公司消防车业务盈利能力稳步提升。

我们看好公司军品业务的发展前景，预计将成为公司的又一项重要业务。目前公司已经与国际知名油服公司达成初步合作意向，预计该业务将在2011年取得一定进展。

投资评级：预计未来3年业绩符合增长率达41%，给予2011年业绩45倍市盈率，对应目标价为28.80元，首次给予公司"买入"评级。

中信证券：维持公司新湖中宝“买入”评级

新湖中宝（600208）：海洋经济地产股首选

启东项目现状。我们调研了新湖中宝启东项目，认为目前该项目已经接近收获期，可以预见中期一级转二级或是卖地分成。(1)围堰建成，正在吹沙，预计大桥将通车，正处区位成熟过程中。公司在取得启东项目后，积极推进地块开发，目前工程难度最大的围堰已经合龙，项目目前已经进入了吹沙阶段，即将符合土地出让的条件。东边靠海的恒大项目已经在建项目大门和酒店配套，具体情况详见下面图片。崇启大桥预计在年底通车，该区位将得到极大改善。(2)进退得当，即将进入收获期。公司曾公告启东第一批商住用地出让时间为2011年6月前，但此为2010年初框架协议，具体卖地时间渐行渐近。我们认为，如果项目出让土地时，市场仍然像今天一样冷清，则公司很可能直接取得二级开发用地。由于新湖项目为南向临江而恒大项目为东向临海，并且新湖的项目离大桥更近，我们认为同品类产品定价至少不会低于恒大项目。如果届时土地市场火热，公司也完全可以获取土地开发收益，全身而退。

填海进行一级开发的独特模式。公司曾公告大连金州10平方公里土地进行一级开发，温州平阳填海和一级开发。这两项投资尽管回收期将比启东项目长，但其战略意义和预期盈利空间较启东项目更大。公司己形戍独特的填海和海岸带一级开发盈利模式，不占用耕地，没有拆迁难题，地块面积大较为容易利用，尽享海洋经济发展的便利。

风险因素。一级开发盈利模式的不确定性大于二级开发，回收期长。

盈利预测、估值及投资评级:我们维持公司2011/12/13年EPS预测分别为0.43/0.60/0.72元，维持NAV9.26元/股，维持公司8.33元的目标价和"买入"的投资评级。（中信证券陈聪）

中邮证券：给予天润曲轴“推荐”评级

我国汽车零部件产业发力全球汽车配套市场：国内汽车产量快速增长带动零部件产业蓬勃发展，汽车零部件工业综合竞争力增强，产业集群逐步成形。零部件企业经营情况逐步改善。未来我国汽车产业仍将持续保持较快发展，加之汽车保有量的持续增加，预计整车配套及售后市场对零部件需求将保持旺盛。零部件行业低成本因素淡化、产品高技术含量化特征显现，我国零部件工业新产品产值增速保持了高于工业产值的发展势头，显示新产品贡献度提升的趋势在强化，产品技术含量产品对销售收入的贡献在增强。随着零部件行业经营效益的改善及产品技术质量的提升，配套全球汽车市场成为我国汽车零部件厂商发展的目标。国内零部件逐步受到全球认可，全球大型汽车生产商正从中国进口越来越多的零部件，为行业龙头的发展提供了良好的发展机遇。

产能扩张与结构优化并举、持续强化行业龙头地位：公司在重型曲轴优势地位明显，业务持续保持长期稳定高速增长，与潍柴动力(000338)、东风康明斯、一汽锡柴、广西玉柴、上柴股份(600841)等主机厂建立起稳定的战略合作关系，产能扩张有助于与更多的下游主机厂商建立配套关系。同时，公司适度布局应用量大面广的中、轻型曲轴，以及积极强化轿车和船用曲轴业务，有利于业务结构的优化，并培育新的优势业务。

借力既有优势、扩展新产品市场：连杆、曲轴具有相关性，公司开拓连杆业务具有优势。发动机连杆和曲轴同属于内燃机的五大核心零部件，公司产品定位高端。能够同步实现研发、试制曲轴、连杆产品，为客户提供曲轴连杆成套的服务。既有客户曲轴业务合作关系有望推动连杆业务的快速发展，推动曲轴连杆业务协同发展。目前连杆产品主要配套康明斯重型内燃机产品，产能尚未有效释放，随着现有配套服务的示范效应，连杆业务有望向现有客户快速拓展。

订单承接能力增强、多样化服务能力提升、有效拓展海外市场：随着公司各种类型曲轴产品产能的扩张，公司将不受产能制约，能够更有效的开发潜在的客户，并增加现有客户新配套品种，市场空间有效拓展。

盈利预测与估值：随着公司首发募投项目全部达产，同时假设非公开发行募投项目顺利实施，预计公司业务收入继续保持快速增长。我们上调公司的盈利预测，2011至2012年的营业收入分别为20.03和23.88亿元，净利润分别为3.57和4.07亿元，对应的摊薄后每股收益分别为1.38和1.58元，对应动态市盈率为20.90和18.31倍。公司作为曲轴行业的领先者，随着产能的释放及产品系列的丰富，给予“推荐”评级。

风险提示：1。原材料价格上涨。2。重卡行业市场需求波动的风险。

兴业证券：维持中国国旅“强烈推荐”评级

海南省单独申请的省级免税品经营资质已经获得批准，将正式成立省级免税品公司，独立运营新的免税商店。目前首家店址已定于海口美兰机场。我们预计，该免税品公司将由海航集团、海南航空、海南省国资委共同筹建，海南省内免税品销售行业的竞争结构，由完全垄断转变为双寡头垄断。就海口机场店与三亚市内店相比而言，三亚店在规模、进货渠道、区域旅游总量等方面占优势；海口机场店提货更方便。

从业绩层面看，基于巨大的需方市场空间，我们判断美兰机场店对于三亚店的中短期业绩并无直接负面影响。但估值层面看，中免在国人购物免税店的垄断经营权在海南省被首次打破，或降低市场对公司合理估值中枢的判断。长期看，地方政府介入免税店经营的概率在加大。

我们测算公司2011年~2013年每股收益分别为0.87元、1.15元、1.28元；即使中免集团在海南岛不再具备垄断经营要素，作为寡头之一的高成长性商业企业，目前的估值也具备安全边际，暂维持“强烈推荐”评级。

申银万国：给予三友化工“增持”评级

公司2010年纯碱产能为200万吨，仅次于山东海化（220万吨），完成收购后具备24万吨粘胶短纤产能，另外还拥有双30万吨的氯碱和6万吨的有机硅。

据我们了解，目前大型纯碱厂和中西部地区的烧碱厂商均已满负荷，估计目前纯碱和烧碱的开工率分别为90%和85%，供给相对紧张。电荒持续时间可能超预期，进一步助推两碱的景气。公司2011年电力自给度为62%，且集团拥有热电厂可充分保障剩余电力供应，因此公司将成为电荒中的受益者。

公司原盐供应日益充足。4月粘胶短纤全行业陷入亏损，公司基本盈亏平衡，但棉花的供需缺口短期仍难以消除，我们预计行业景气接近底部，后继可能逐步好转，2011年粘胶短纤对应吨毛利约为2400元/吨。

预计公司2011年~2013年每股收益为0.69元、0.75元和0.83元，假设定向增发完成后总股本为12.2亿股，则摊薄后每股收益分别为0.6元、0.65元和0.72元，考虑到两碱景气可能受益于限电持续上行，可给予2011年摊薄前20倍PE（市盈率），即对应目标13.80元，给予“增持”评级。

国信证券：维持格力电器“推荐”评级

我们判断，5月31日后国家对定频高效节能空调的补贴会取消，这将使得变频空调与定频空调间价差略有缩小，实际上近期变频空调的消费比率提升程度也是超出我们之前的预期。目前格力电器(000651)变频空调销量占比约30%~40%，将充分分享变频空调国内需求的快速增长。此外，公司目前三级市场的变频比例相对一二线市场的50%要低大约10%。随着收入上升，变频空调在三四级市场占比会逐步提高。

公司在产品创新和品质表现上已经获得了消费者相当高的认同，一季度获得了内销量近30%的增长，内销金额近50%的增速，出口增速表现更好。结合与公司沟通的4月份、五一期间销售情况来看，公司二季度有望获得超预期的收入增速表现，同时进一步体现其行业领先的定价能力，对成本压力的调节能力会比一季度表现更好。

东方财富通手机炒股软件揭秘手中股票不涨怎么办？小心行情突然发生逆转注意！后市很可能有特大利好商用空调业务增速进一步超越50%。我们估算公司2010年商用空调收入约45亿元，2011年达70亿元，同比增长56%。公司目前部分商用技术甚至已经超越国外品牌，继中标广州国际商品展贸城亿元订单后，公司又中标都江堰百伦广场千万元订单。沈阳、哈尔滨、天津、济南、福州、西安火车站招标，公司产品也全部中标。虽然商用空调占公司收入占比不高，2011年收入占比约9%，但其利润率高于家用空调，再加上其较好的复合增长率，可单独获得30倍的市盈率估值。

压缩机配套比率提升。目前公司压缩机产能两千多万台，合肥投资的4条变频压缩机生产线，5月已全面达产，产能600万台。郑州、武汉压缩机年产能各600万台，2012年达产。届时2012年公司压缩机总产能超过3000万台。公司空调60%压缩机将由内部供给，考虑到三洋等压缩机供应商的利益，仍有40%压缩机外购，而多余的自产压缩机将对外销售。

此外，公司将逐步发展自主品牌出口。公司2010年自主品牌出口主到美国150万台、巴西50万台。巴西已经建厂，目前计划在美国新建生产基地。

二季度公司将在新产品销售比率上升的同时，获得较好的营业利润率环比上升，在商用空调业务上更是持续快速成长，给公司带来新的利润来源同时，还将因良好成长性获得更好的估值评价。基于公司4月份好于预期的销售表现，我们适当上调盈利预测，预期公司2011年~2013年每股收益分别为2.02元(上调5%)、2.4元、2.8元，维持“推荐”评级。

德邦证券：给予标准股份“买入”评级

公司股票因公司拟以非公开发行股票和现金购买相结合方式收购相关资产。后由于项目涉及面广、工作量大，各方未能在停牌期内完成相关预案，公司股票于2011年3月24日恢复交易。我们认为，公司未来仍有意愿通过收购资产等相关方式，实现公司的战略延伸。按照公司管理层对标准股份的战略定位，围绕缝纫机主业，实现多元化经营的理念，公司未来的一些战略行动值得投资者关注。

盈利预测及估值分析。我们保守给予公司2011，2012和2013年的EPS为0.12元，0.15元和0.17元，对应的PE为74倍，61倍和53倍，BVPS为3.86元，4.11元和4.34元，对应的PB为2.35倍，2.21倍和2.09倍。综合考虑公司的市净率估值水平，给予“买入”评级。

长江证券：维持鱼跃医疗“推荐”评级

目前公司海外业务的销售额占比仅有10%，公司今年会在南京成立海外事业部，负责海外销售，未来海外销售收入的占比会不断提高。公司海外业务将会以ODM为主，发展自主品牌。随着轮椅出口限制的接触，公司海外业务将会保持高增长。

预计鱼跃医疗2011-2013年EPS分别为0.99元、1.42元和1.91元，维持“推荐”评级

东方财富通手机炒股软件揭秘手中股票不涨怎么办？小心行情突然发生逆转注意！后市很可能有特大利好我们预计鱼跃医疗2011-2013年EPS分别为0.99元、1.42元和1.91元。公司积极推进营销渠道的多元化，OTC、医院以及海外渠道拓展顺利；同时公司不断加大对于研发的投入并推进外源式发展，新产品储备丰富，未来盈利点有望不断多元化。业务和营销渠道的多元化将推动公司成长，维持对公司的“推荐”评级。

湘财证券：给予复星医药“买入”评级

市场普遍对复星医药的看法是业务繁杂，非经常性损益较多，难以给公司估值。湘财证券认为仅依赖核心控股子公司和参股企业利润，公司估值就处于合理水平，而处置投资收益会长期存在，且有着研发和高端医疗服务两大估值加分因素，公司真正价值并未被市场充分挖掘。

湘财证券指出，可以将公司视为优秀医药企业的整合者，并且是行业变革的引领者。在研发和高端医疗服务领域的投资，短期内无法贡献利润，但长期必将获得丰厚回报。湘财证券预测公司2011年-2013年每股收益分别为0.60元、0.76元、0.87元，根据重新估算公司价值及今后几年利润水平，给予公司“买入”评级。

广发证券：给予欧亚集团“持有”评级

公司高管4月份增持8.24万股，增持价格为每股28.44元-29.26元。截至4月28日，累计增持公司股权24.48万股，充分表明高管对公司未来发展信心十足。同时，公司高级管理人员所获得激励基金，在年度内购买本公司股票，也使管理层和公司利益更加一致，释放业绩的动力更强。

广发证券认为，外延式扩张逐渐推进，将不断促进经营效率提升。公司一贯坚持先扎根吉林，占领东北市场并不断向全国甚至海外扩张的三星战略。目前在吉林省地位十分稳固，并在逐渐向全国其他省市扩张。公司一季度营业收入同比增长31.94%，净利润同比增长17.54%，增长势头良好，管理费用率继续下降。

公司在外部扩张的同时，不断进行经营效率提升，业绩有望逐步体现，广发证券预计公司2011-2013年EPS分别为1.03元、1.35元、1.82元，目标价为33.75元，给予“持有”评级。