高盛：季绩成内银催化剂 维持加码持有评级

据港媒报道，中资银行将密集于本月底前公布首季业绩前，农业银行（01288）昨创上市以来即市和收市新高，收报4.62元。高盛发表报告指出，内银首季业绩可能再次触发市场上调内银盈利预测，为股价添动力。

维持“加码持有”评级

高盛指出，该行研究范围内的8家内银自3月中平均录得9%升幅，主要为内银公布上年度业绩后获上调盈利预测，及风险溢价或许因预期内地通胀受控而适度回落所致。该行预期，内银首季业绩在净息差持续按季改善、强劲手续费增长及资产质素表现稳定情况下可望支持，有望再获上调盈利预测，因此维持予以内银「加码持有」评级。

随资金从发达市场重返新兴市场，资金可能投入中资股，从而支持中资股估值。以内银现价计，2012年预测市盈率为7.4倍，与韩国银行相若，但中国经济增长或盈利增长前景均较韩国为佳，而且中资银行的贷存比率较低，与非银行金融机构的竞争也较小。该行推介的内银H股首选中信银行（00998）、农行、工商银行（01398）及建设银行（00939）。

深发展首季多赚5成

A股银行深圳发展银行日前率先公布，首季净利润增长50%至60%，达23.7亿至25.3亿元（人民币，下同），相当于市场预测的31%至33%。

麦格理指，以中国平安（02318）目前持有深发展30%计，假设深发展全年盈利为首季的4倍，平保将可收取来自深发展28亿至30亿元盈利，相当于平保提供13%至14%盈利。