中信证券：现金流大幅下降 因处置子公司所致

中信证券8日晚间公布年报,2010 年公司现金及现金等价物净增加额大幅下降,为-589.92 亿元,同比减少1,123.36 亿元,公司表示现金净流量变动异常主要是处置子公司所致,公司的现金创造能力、支付能力及周转能力并未发生实质变化。

现金流转情况

据年报数据显示,2010年经营活动产生的现金流量净额为-177.59 亿元,较2009 年减少821.19 亿元,主要由于处置子公司导致经纪业务和回购业务产生的现金流入大幅减少;2010 年投资活动产生的现金流量净额为-407.32 亿元,较2009 年减少336.94 亿元,主要是处置子公司导致投资活动的现金流出增加;2010 年筹资活动产生的现金流量净额为-4.07 亿元,较2009 年增加35.68 亿元,主要由于子公司增资扩股所致。

从结构上看,主要是经营活动产生的现金流量净额减少幅度较大。对此中信证券表示,2010 年公司现金净流量变动异常主要是处置子公司所致,公司的现金创造能力、支付能力及周转能力并未发生实质变化。

资产质量较好 偿债压力较小

另外,从资产结构和资产质量方面来看,2010 年末公司总资产为1,531.78 亿元,由于报告期内公司不再将中信建投证券和中信产业基金纳入报表合并范围,公司总资产同比下降25.93%。2010 年末公司负债总额为202.49 亿元,同比下降31.39%,2010 年末公司资产负债率为22.23%,资产负债率水平较2009 年进一步下降,偿债压力较小。

报告显示,中信证券资产具有较强的流动能力、周转能力和变现能力,以及与负债流动压力的相称性,表明公司资产状况、资产结构良好,具备持续经营的稳定性及安全性。