吴晓灵：基金法修改中仍存四部分争议

经济观察网 记者 陈哲 “当前我们在证券投资基金修法中仍然存在四个方面的争议，希望大家能够尽快形成共识。”原央行副行长、人大财经委副主任吴晓灵在4月8日上海“首届全球基金峰会”上作出上述表态。

吴晓灵透露，首先，在修改草案中，“证券”的定义得到了扩张，将未上市企业的有限责任公司的股权凭证也视作证券，证券投资应当包括买卖未上市公司的股票、债券及其衍生品。

争议之二是，投资基金的范畴在修改中得到扩张。吴晓灵等人认为私募基金尤其是私募股权基金，对实体经济推动作用巨大，需要有一个合法的地位。

在监管上，公募基金需要较为严格，需要监管部门划定一定的投资方向。而对私募基金则采取抓大放小的原则，主要是通过合同来约定私募的投资行为。对大型私募基金的监管，也只是限于到监管机构注册，了解其动向的程度。另外，投向二级市场的私募要相对一级市场私募基金要受到更多的监管。

争议之三是基金治理结构的选择，草案希望能够通过不同形式的基金规定，确定其金融工具的性质，以享受同样的税制。

第四个存在争议的部分，在于监管原则及分工。修订小组认为，证券基金是金融投资工具。属于资本市场投资工具的基金，应由证监会监管。而银行、保险发起的公募基金，也由证监会监管；私募基金由银监会、保监会监管。

而享受国家优惠政策的基金、牵涉到社保的基金、政府产业引导基金，由于用到了政府和财政的资源，都要到发改委去备案。

作为基金法修改的主持人，吴晓灵表示，虽然上面几个方面还存在不同的意见，但仍然需要将这些争议进行更透彻的讨论，才有利于最终出台的新法更为完善。