联合利华在港首发3亿点心债券 建内地生产基地

未来或用该方式进行更多融资

刘琼

联合利华昨日成为首家品尝“点心债券”的欧洲跨国公司，也是第一家快速消费品公司。昨日，联合利华大中国区总裁曾锡文向《第一财经（微博)日报》证实，已向香港的机构投资者募资3亿元（合4600万美元）的离岸人民币计价债券，债券期限为三年，利率1.5%。

曾锡文透露，本次发行债券所融资金，主要用于两个方面，一是在中国发展全球供应中心，目前在合肥的生产基地已经是联合利华全球第二大生产基地，马上会扩建成为全球第一大生产基地。此外联合利华也考虑在北方其他地区建立生产基地。

其二，是扩大联合利华在中国的全球研究中心。“主要是中草药、药理、纳米技术等方面的基础研究，以及一部分综合配方等的应用研究。”曾锡文说，目前联合利华在中国的研究中心有36000平方米的建筑面积，500多个研究人员，是其全球第六大研究中心。联合利华的计划是近期发展到800人，成为其全球第三大研究中心。

“3亿元对联利华来说是个较小额度的融资，我们主要是做一个尝试，以后可能会用这种方式进行更多的融资。”曾锡文表示。

中央财经大学金融学院副院长李建军告诉记者，联合利华选择在香港发离岸人民币债券，可能出于两个方面的原因，一是目前内地的银根比较紧，四大银行的存款准备金率已经提高到20%，而且还有存贷比的限制，企业贷款比较困难。

另一方面香港已经形成了一个离岸人民币的融资中心，企业发行债券成本很低，本次联合利华为其债券支付的利率仅为1.5%，若通过内地银行贷款，利率可能在6%左右。另一个可比例子是，去年12月俄罗斯外贸银行在香港发行三年期人民币债券的利率为2.95%，而该行在同年发行的五年期欧洲美元债券与三年期卢布债券的利率分别为6.47%与7.6%。虽然发人民币债券的跨国公司可能面临人民币升值的汇率风险，但因为联合利华募集的资金是在内地使用，那么汇率风险就不复存在。

曾锡文透露，在华营业收入超过10亿欧元的联合利华正加大研发、生产等各方面的支出，并加强了对消费者的研究。未来5年，在中国的投资可能会达到2亿美元。而联合利华的竞争对手宝洁在中国投资速度也不断加快，并继续在中国扩大产能。

此前宝洁大中华区总裁施文圣接受本报记者采访时表示，宝洁过去22年在中国投资16亿美元，而在今后5年中将投资10亿美元，这几乎是此前投资速度的3倍。

此前，快餐连锁店麦当劳去年8月首发募集了2亿元，美国工程机械制造商卡特彼勒随后在11月发行了10亿元的债券。