货币套利交易损失或推高美元汇率

腾讯财经讯 北京时间1月4日晚间消息，在最近十年，美国在货币套利交易所面临的损失比以往任何时候都要大。所谓货币套利交易即指投资者借入一种利率较低的货币，然后将其出售，投到另一种高利率货币或以这一高利率币种为计量的投机性或风险资产之上的套利活动。

货币套利交易通常包括三个步骤：以低利率借贷货币X(融资货币)；其次，将X转换为Y货币（目标货币）；最后，利用Y来购买资产或发放贷款。

根据全球第二大外汇交易商瑞银集团编撰的一份指数显示，在2010年，随着美元增值货币套利交易的投资者平均损失了2.5%。由于美元汇率长时间以来一直处于历史最低点，美元成为了交易商最为青睐的融资币种。2010年的交易损失，大于2008年雷曼兄弟公司倒闭时达到的0.98%的水平，雷曼兄弟公司跌倒闭导致了信贷市场的冻结，并导致套利交易出现至少1999年瑞银开始每年公布该指数以来的最严重损失。

随着货币套利交易需求的下滑，美元将继续实现增值，并将能够推动IntercontinentalExchange公司编撰的美元指数增长超过4.5个百分点，该指数在11月4日一度创下了12个月来的最低水平。制造业和零售销售的增长也增加了投资者持有美元的信念，而不是将他们出售来为其它投资融资。

东方汇理银行(Credit Agricole CIB)驻香港的全球外汇策略主管Mitul Kotecha表示：“美国将比其它经济体看起来更加的合理，债券收益率将上涨，这将肯定会削弱美元作为融资货币的投资吸引力。”

总部位于华盛顿的商品期货交易委员会（CFTC）的数字显示，上个季度，期货交易商对美元汇率的看跌情绪出现了一年多来的最大改善。在12月21日，市场交易商对美元的经看空数量下滑到了167031，相比9月30日的245789下滑了32%。上周，追踪美元兑欧元、日元、瑞士法郎、加拿大元、英镑和瑞典克朗的汇率的美元指数从11月的75.631点的低点上升至79.028点。（忆松）