四大白马股基本面向好 后市或将井喷

九安医疗（002432）

国内市场厚积薄发

九安医疗是专业生产电子血压计、血糖仪等家用医疗健康电子产品的龙头企业。中银国际分析师发表研究报告认为，公司以ODM方式生产的电子血压计在欧洲市场占有率第一；在美国市场也发展迅速，有望再次击败台湾的竞争对手；在国内市场厚积薄发，正逐渐发展为民族品牌的领军者。新开发的血糖检测产品将为公司的高速发展增添新的助推力。分析师预计，与公司合作开发的新一代电子血压计将引领便携式健康医疗设备的革命，在获取高额回报的同时，也将使公司第一次以创新开拓者的身份登上全球健康电子产品的舞台。给予公司“买入”的投资评级，目标价格36.75元。

海信电器（600060）

销售结构改善

光大证券分析师表示，公司盈利能力稳步上升，未来彩电行业结构性升级依然存在，LED电视、互联网电视、3D电视渗透率的提升都将提升行业盈利空间。行业已经走出低谷，公司竞争能力经受市场考验，即使在上半年彩电行业陷入低谷的情况下，公司依然保持较高的盈利增长，净利润率稳步上升，预期公司未来仍将维持稳定的业绩增长。分析师上调公司2010年盈利预测7%，预测2010-2012年EPS分别为0.75元、0.95元、1.12元，合理估值区间为2010年18-20倍PE（17.10-19.00元）。由于市场对彩电行业信心不足，因此公司股价存在低估，上调公司评级至“买入”，目标价格17.10元。

深圳惠程（002168）

技术转让意在长远

24日公司发布公告，公司与北京航空航天大学签订技术转让（专有技术）合同，公司受让“聚酰亚胺泡沫专有技术”，合同有效期限为十年，公司共支付人民币318万元。

华融证券分析师发布报告认为，公司获得聚酰亚胺泡沫塑料技术意在长远。北航向公司转让的专有技术主要是关于一种聚酰亚胺泡沫塑料及其制备方法，实际上，公司的诸多技术均是通过技术转让获得的，包括公司纳米与塑料生产技术等。公司此次获得聚酰亚胺泡沫塑料技术，一方面可以保证公司产品来自于自有技术，出口不受影响；另一方面使公司又获得一种新的品种。聚酰亚胺泡沫是聚酰亚胺先进材料中的一个重要品种，具有耐高低温、轻质、吸声、阻燃、低烟、无毒等功能特点，综合性能突出，在对耐温、隔音等有特殊要求的航空航天、舰艇、建筑、高温工业等领域有较大应用前景。按工程塑料品种比较，3000吨的产量将新增销售收入12亿元。

公司增发完成后，公司持有长春高崎的股权比例由56%上升至84%，分析师预计2011-2013年公司EPS分别为0.46元、1.11元、2.32元，按2013年25-30倍估值计算，合理股价区间为58-70元。

鲁西化工（000830）

有机硅单体顺利达产

11月24日鲁西化工发布公告，公司5万吨有机硅单体项目顺利投产。华创证券分析师认为，公司有机硅单体项目自4月份开始试车以来，产品性能一直不稳定，因此未能按时投产。此次试车成功后，有机硅单体业务将为公司业绩带来较大提升。按照金属硅14500元/吨、有机硅单体21000元/吨的价格计算，公司5万吨有机硅单体完全投产后每年贡献营业收入10.5亿元，实现净利润5900万元，增加EPS0.056元。不过分析师也表示，有机硅单体的毛利率对产品价格的敏感性很强，近几年国内有机硅单体产能扩张迅速，未来三年有约150万吨新增产能释放，远高于20%的需求增速，产能过剩使有机硅单体未来的价格面临下降风险。