小天鹅重组荣事达获批 美的电器账面浮盈1.3倍

美的集团解决旗下公司同业竞争难题；美的电器账面获益已超1.3倍

【财新网】（记者 鲍有斌）小天鹅向美的电器定向发行8400万余股，重组后者控股的公司合肥荣事达，获得证监会批准。

小天鹅（000418.SZ）11日晚间发布公告，将每股价格8.63元总计7.32亿元，向美的电器（000527.SZ）定向发行8483万股，重组美的电器控股的合肥荣事达洗衣设备公司69.47%股权。

需要指出的是，本次交易非公开发行定价基准日2009年10月21日，发行价为此前20个交易日均价。此后小天鹅股价一路震荡上扬，截至11月11日，小天鹅股价已涨至19.85元/股。这意味着，美的电器账面上已经浮盈1.3倍。

交易前，美的电器及其全资子公司持有小天鹅29.64%股份，为小天鹅控股股东。交易完成后，美的电器合计持有小天鹅39.08%股份，为控股股东。证监会已豁免美的电器要约收购义务。

小天鹅重组荣事达是美的集团为解决旗下公司同业竞争问题。

2008年2月，美的电器收购国联集团持有小天鹅24.01%股权，交易价格为16.8亿元。收购完成后，美的电器成为本公司控股股东。

美的电器作为小天鹅控股股东，与小天鹅存在相同洗衣机业务，形成同业竞争。就有效避免同业竞争问题，美的电器、美的集团及美的电器实际控制人何享健作出承诺，将在未来三年内积极稳妥地解决同业竞争问题。

荣事达注册资本为13552万美元，其股权结构为：美的电器出资10164万美元、占注册资本75%，美的电器BVI出资3388万美元、占注册资本25%。交易完成后，荣事达股权结构将变更为：小天鹅持有69.47%股权，美的电器持有5.53%股权，美的电器BVI持有25%股权。

荣事达上半年营业收入为253114.24万元，小天鹅2010年上半年营业收入为363413.48万元，荣事达营业收入占小天鹅2010年上半年营业收入69.7%。荣事达2010年预计可实现的净利润为8003万元。

小天鹅称，收购荣事达后，将同时拥有“小天鹅”“美的”及“荣事达” 三个知名洗衣机品牌，形成“高中低”端产品齐全的业务线，加快实现公司“以洗为主，做大做强洗衣机主业”的战略目标。

小天鹅11日收于19.85元/股，上涨2.21%；美的电器当日收平于17.30元/股。