高盛下调东方电气评级至“沽售” 指估值高昂(图)

高盛发表研究报告，下调东方电气的投资评级，由「中性」降至「沽售」，因现价相当预测2011年市盈率20倍估值不合理，对比其同业及过去历史平均水平，但调高目标价由22元升至26.4元，潜在跌幅22%，此相当预测2011年市盈率16倍，但现价相当预测市盈率23.5倍。

高盛指，东方电气现价已反映其销售及毛利率改善的因素，并指，东方电气上半年新增订单下跌明显，核能设备按年跌66%，水电设备下跌66%，风电下滑46%，相信内地政府将聚焦3G核电设备，对东方电气传统生产2.5G技术带来挑战，并料其未来进一步提升毛利率存在困难。

高盛估计，东方电气於2010年至2012年每股盈利预测各1.07、1.44及1.56元人民币。