花旗对电讯盈科全面改观 大升目标价逾一倍(图)

　　

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花旗发表报告，指电讯盈科业务方向正确，故将该股评级由「沽售」调升至「买入」，目标价由1.7元调高1.06倍至3.5元，以反映相当於2011年9.6倍市盈率。

花旗报告指出，指电讯盈科业务方向正确，预期电视及电视业务基本EBITDA今年将可转正，而整体集团EBITDA利润率将可升09年的28%上升至09年的29%，并相信中线电盈EBITDA利润率将可维持现水平；而集团整体EBITDA增长预期2010至2012年的增长将可达至6%、4%及5%。

此外，花旗表示，目前电盈身处於高速增长的通迅业务位置，虽然净负债相对EBITDA为3.1倍，但业务产生稳定现金流，并预期该公司2010至2012年纯利增长10%、17%及14%

有见及此，花旗预计电讯盈科2010及2011年纯利为15.03亿及19.89亿，每股盈利0.21元及0.27元。