午间综述：三朵乌云笼罩A股 后市将何去何从(图)

　　

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黄硕:A股上空飘来三朵乌云

今天的上海窗外“秋光”明媚,但A股的天空却是乌云盖顶。上午,大盘一度下跌24点,午间收盘时,跌幅收窄,仅下跌12点,跌幅0.47%,暂立于2685点上。当天新能源又一次冲涨,但银行与地产却坚决做空,300银行下跌1.8%,300地产指数下跌1.57%。数一数,今天A股上空的“乌云”有几朵？

一、第一朵乌云--中外银行股的烦心事

午间收盘,兴业银行下跌3%,北京银行、南京银行、宁波银行下跌2.4%以上。也难怪,最近全球银行股都遇到烦心事。国外银行股遇到《巴塞尔委员会拟上调银行一级资本充足率》、《压测被指有漏 欧银行业再掀债务恐慌》的利空,有市场人士一直指责测试标准可能不够严格,上述报道重燃市场的担忧情绪,昨日欧洲股市低开低走,三大指数盘中跌幅均在1%左右,欧元兑美元汇率也大幅回落。而国内银行则遭遇《银监会拟议银行拨备新规》的利空——目前银监会正与商业银行商讨按照贷款总额计提减值准备的可行性方案,初步商议大型银行的拨备/总贷款的比率要达到2.5%,股份制银行要求达到2.4%。分析人士指出,如果这一方案确能出台,无疑会进一步加大对贷款的风险控制力度,尤其是加强对中长期可能出现的不良贷款的防范。但是也有声音认为,这一方案可能会严重影响银行的放贷意愿,而多提拨备也会影响银行的盈利能力。

二、第二朵乌云--房地产二次调控可能性迫近

午间收盘,招商地产下跌3%,保利地产下跌2.88%,万科下跌2.28%。原因何在？因为这一则预测——《监测紧盯房价 房地产二次调控可能性迫近》。在楼市初现反弹之际,新政实际执行力破绽百出,政府调控地产的决心不减,二次调控的可能性迫近。记者在深入一线城市调查发现,金九银十之际,楼市已经全面回暖。据统计,30个城市中有26个成交面积环比上涨,其中11个城市上涨幅度超过50%。其中京沪房价创下调控以来的最大涨幅。值得注意的是,这份专题报告当中,还对当前房地产市场上一些苗头性、典型性现象进行了点名,并要求有关部门对情况进行核实。记者了解到,万科北京、沈阳两个项目热销和涨价的举动,也被收录在这份舆情监测报告当中。

三、第三朵乌云--中美贸易战

虽然今天铝股们跌幅并不深,但《中国铝企被重罚137.65%关税 或失美国市场》引发我们担心的是中美贸易战又起,“升值”又开始敏感起来了。9月7日,美国对中国铝企“双反”(反倾销、反补贴)调查鸣出第一枪:美国商务部对中国铝型材出口做出反补贴初裁,对忠旺铝型材有限公司、MilandLuckLtd。和帝科有限公司处以税率为137.65%的惩罚性关税;而对广亚铝业、佛山广成铝业、广海铝业、肇庆新中亚铝业等主动应诉的公司,反补贴税率为6.18%到10.37%。“此前以为美国反补贴初裁的结果在30%-40%之间,而137.65%关税足令中国铝型材企业全面退出美国市场。”一位不愿透露姓名的铝企高管向记者透露,中国输美的铝型材FOB价为3100-3200美元/吨,如果是25%-30%左右的惩罚性关税,已让中国铝企与美国同行打平,137.65%更是灭顶性税率。

虽然有三朵乌云盖顶,但我们也期盼“每朵乌云都镶着银边”,期盼乌云后面的阳光能够普照大地。（国元证券 黄硕）

　　

占豪午评:低开震荡 如何应付后市？

美国是很会做戏的,这边伯南克和奥巴马都说了要采取特殊经济刺激后大家都心里清楚,所谓特殊经济刺激不过还是老一套——印钱。但印钱总归还是要大家接受美元,如果都砸自己手里,美国通胀美国人自己受不了。所以,美元昨天反而走了一个跳空中阳线。美元涨,国际资本市场多半要跌,昨夜欧美股市出现较大跌幅。A股自八月一直都处于震荡期,与七月份不可同日而语,虽然昨天刚刚突破新高,但仅是一个带有较长尾线的十字星,早盘两市在外围市场影响下均双双低开,低开后一直维持震荡态势。这种格局正常情况下不会维持很久,下探后应该很快就会再涨上来,但近阶段的上涨将会总体维持拉锯式上涨,很难走出如七月那样的单边市。

消息面,由于最近媒体报道京沪深房价均出现量价齐升的局面,但笔者不认为这是房价将继续展开上涨,这源于两方面因素:1、暂时新政策出来的可能性不大,开放商借机倒货来提高成交量和价格,一是试探消费市场,二是试探政策面;2、金九银十是消费旺季,不管房产也好、汽车也好均是如此,这种金九银十本身就会比前面月份有更大一点的购买力,再加上地产商为了制造房市回暖的气氛会在作假上再下下功夫。这两点决定了这种房价上涨只是虚涨,但即使如此国务院依然要求监测房价涨势。这说明两点:1、调控决心未改,虽然没有继续加码,但压力并未减轻;2、一旦有出现快速上涨势头,随时可能有新的政策出台。对于房价,自四季度至明年上半年,房子突然会进入一个供给大幅增加的情形,有今年五月份后积压的房子,更多的则是一年建设期结束,新房将会入市,而且再加上政府提供的保障房,这种供给增加只要政策不收就会有价格的下降。但国务院要监测房价的消息还是对市场产生了一些影响,早盘地产和银行股均出现了一定幅度的走低。

早盘两市均出现一定幅度低开,这种低开比高开要理想,毕竟外围市场不理想,加上昨天又是缩量十字星,如果出现高开反而可能会引来抛盘从而将股指打下来,打下来如果再向下封闭了周一缺口这个形势对中线就不利了。低开则相对好很多,即使盘中封闭了周一那个缺口,股指仍会有买盘再被拉起来。低开,对多空力量对比的多头有利。早盘,股指在5日线获得较强支撑,10日线、20日线、30日线均开始上行,股指的支撑位也随之抬高,股指即使在本周后面的时间维持一个震荡状态,总体对多头仍然有利。

早盘,两市成交量比昨天早盘稍有下降,但沪市七百亿的成交比较正常,因此午后仍有拉起来的可能性。板块方面仍然密切关注三大板块走势,特别是地产股,因为地产股直接影响的是地产和银行两个板块,而钢铁股短线涨幅已经不小,向上攻击的内在能量已经消耗不少,地产银行则几乎没怎么消耗。早盘,有色、电器股均再次走强,午后继续关注,看是否出现其他重要板块的呼应。

现在几乎所有的媒体主流都在唱多中小板、概念股,说白了就是制造舆论势头让跟风者接盘,别上这当,股价走得很高的,高位出现大幅放量的股票一定要小心,现在深交所连续发禁止炒令,甚至有传言称监控深市基金炒作中小板,这是管理层已经看到了中小板的风险,是在踩刹车,难道你去接盘？后市概念还会炒,但炒高了的多个心眼。未来,央企要加大重组力度了,那么未来央企是需要融资而且都是的大笔融资,抬高股价来提高融资规模加速重组在政策的预期之内,而且从板块轮动和技术上二线蓝筹和一些有重组概念或技术条件好但未爆发的股票未来一个阶段风险相对更小,收益预期将会更高一些。

操作策略上,依然是既定策略,短线或超短线早盘盘中底背离时为低吸时机,中线继续耐心持股。

　　

上证博客:热点频频出现 后市可乐观对待

早盘两市股指小幅低开,在钢铁、金融及地产板块全线走弱的拖累下,股指弱势震荡;

指数方面:沪指开盘报2687.71点,盘中最高至2689.27点,最低至2674.32点,早盘收2685.56点,跌12.80点,跌幅0.47%,成交686.3亿元;深成指开盘报11631.58点,盘中最高至11667.51点,最低至11579.63点,收11657.8点,跌24.85点,跌幅0.21%,成交646亿元;

个股方面:开盘两市无涨停个股,除新股外,南洋科技[62.08 3.59%]涨幅最大,东方园林[118.50 4.13%]反弹,涨幅超过5%;之后中小盘股和稀土永磁板块走强,涨停个股快速增加到近10只,截止收盘,中科电气[23.60 10.02%]、中色股份[19.88 10.02%]、广晟有色[36.05 10.01%]、达实智能[36.50 10.01%]、五矿发展[20.12 10.01%]、湘潭电化[25.63 10.00%]、九洲电气[20.91 9.99%]、乐山电力[12.68 9.97%]、延华智能[16.32 9.97%]等近10只个股涨停;无跌停非ST个股开盘,新开源[76.85 -7.19%]跌幅居首,前期牛股壹桥苗业[92.78 -6.27%]、棕榈园林[101.99 -6.00%]继续继续走弱。早盘信息第3条我们提示稀土利好,早盘五矿发展的涨停进一步扩大稀土永磁板块涨幅至5%。今年7月,以五矿、包钢稀土、江铜为主的稀土资源南北整合正式启动。

板块方面:两市除了金融、地产、钢铁及煤炭权重股大幅下跌以外,兼并重组板块表现活跃,稀土永磁板块大涨5%以上,有色金属、稀缺资源、黄金概念股、电力板块、燃气板块均有较好表现。

四新股高开高走 艾迪西[34.90 179.20%]早盘涨179%居首。

今日四只新股同时挂牌中小板,艾迪西早盘涨幅达179.20%,稳居四新股之首位;

二六三[42.82 64.69%](002467)开盘报43元,涨65.38%,盘中最高至44.20元,早盘收42.82元,涨64.69%,换手60.16%;该股发行价26.00元;机构预测均值区间:31.75元-36.09元 极限区间:26.00元-40.53元;

公司是一家国内领先的主要面向中小企业和商务人士的综合通信服务提供商,专注于增值电信行业中的通信服务业务,致力于为用户提供功能丰富、成本低廉的商务级通信交流服务。公司的通信业务涵盖语音通信、语音增值和数据通信三大领域,均处于领先地位,成为通信服务领域内多项新业务的开拓者。

三维工程[63.35 86.71%](002469)开盘报59元,涨73.89%,盘中最高至63.99元,早盘收63.35元,涨86.71%,换手70.00%;该股发行价33.93元,机构预测均值区间:26.68元-31.20元 极限区间:22.80元-33.90元;

公司主要从事以服务石化、化工、油品储运和煤化工行业为主的设计咨询与工程总承包业务,致力于包括硫资源回收在内的节能环保技术的研究与开发利用,自主研发的无在线炉硫磺回收工艺技术达到国际先进水平。

艾迪西(002468)开盘报30元,涨140%,盘中最高至34.82元,早盘收34.90元,涨179.20%,换手78.77%;该股发行价12.50元,机构预测均值区间:11.62元-12.85元 极限区间:11.25元-14.40元;

公司是一家铜制阀门、水暖洁具和管接头的专业生产企业和出口导向型企业,致力于水暖器材(阀门、管件等产品)的研发、制造、销售与服务。

金正大[27.96 86.40%](002470)开盘报24.98元,涨73.89%,盘中最高至29.90元,早盘收27.96元,涨86.40%,换手68.57%;该股发行价15.00元,机构预测均值区间:13.64元-15.61元 极限区间:11.50元-17.10元;

公司是一家从事复(混)合肥、缓控释肥及其它新型肥料的研发、生产和销售的国家重点高新技术企业和亚洲最大的缓控释肥生产基地。

综合来看,重组+稀土+有色疯狂,加锂电池意欲再度活跃,热点频频出现,后市可乐观对待!

　　

图锐:股指立足未稳 只得寻求下方支撑

股指在昨天顺利突破了前期高点,并且沪指距离半年线仅仅只有9点的距离,深成指距离年线也就是75点,这种“临门一脚”的感觉是相当微妙的:一方面股指看起来只用再加一把力就可以往上彻底突破,实现光明的前提,二方面股指其实是在和最近最强的阻力叫板,稍不留神就会出现回落。就笔者对短期行情的判断是,大盘难以立即突破此处,而是会出现两种可能的走势,第一是横盘震荡来缓解压力,第二是直接回退寻找下方支撑然后再行上攻;结果今天两市走出了低开震荡的态势,看起来与周一的阳线突破和周二的强势震荡继续收阳“不相符”,但却是最理性的走势。

为什么说是最理性的走势？因为周三的大盘已经可以感受到基本面和技术面的双重压力。基本面上,各国股指近期借复苏抬头迹象都走的太强,也该是“修正”的时候了,美股连续上涨三天,周一停牌,周三即出现明显的下跌迹象。原因是一美国报纸刊文指出已被市场遗忘的欧洲银行业压力测试中存在的问题,重燃市场对欧洲银行业稳健性的忧虑,引发欧元全线下挫。进而造成股市遭遇抛压、避险资产受到追捧。德国7月工厂订单意外环比下滑2.2%更是加重了市场的担忧,在好数据看得多了的情况下,市场也会迎来“坏数据”,但本质上说,市场是为了修正前期连续上涨的走势而刚好借“利空”发威而已,这就是目前错综复杂经济形势的“奇妙性”。

Ticonderoga Securities的分析师John Stoltzfus表示:“上周我们还认为杯子有一半是满的,今天它看起来更像一半是空着的。在欧洲,投资者们的注意力集中在该地区的经济状况、金融行业以及在欧洲政府实行进一步紧缩与财政改革背景下的企业盈利前景。”看到了吗？“有一半是满的”和“有一半是空着的”其实是一个意思,只是你盯住了哪一边,考虑的是乐观的事情还是悲观的事情罢了,现在市场就需要从过度亢奋到再次重视风险,需要更多的冷静。而A股市场也是如此,基本面上周边股指的下跌已经能够成为A股调整的理由,此外“银监会正在讨论今年年末商业银行按照减值准备对贷款总额2.5%的比例计提拨备”这样的消息也会打压银行板块。技术面上,昨天已经说过“热点真空”和“超买”的问题,今天在老题材纷纷退潮之际,个股活跃度继续减弱,而银行地产股更是主动出现调整,尽管“拉闸限电”题材使得一批资源股和化工股崛起,但是仍然无法阻止股指的小跌。

综上我们就能看出,股指目前还没有站立在2700点以及11700点之上的能力,沪深300指数也要面临3000整数关口的挑战。有些人似乎对2700点“不屑一顾”,认为这里只是简单的数字游戏而已,但事实就是:这个点位已经压制了大盘许久,难道还不值得重视么？既然没有办法把球运到前场,那就只有重新倒回后场组织以寻求新一轮进攻了,虽然目前我们还看不出到底股指是会“走平”还是“走下”,但周三股指出现主动的回撤,这一点应该基本可以确定了。伴随着今天的下跌,沪指基本进入上有半年线阻力,下有五日线支撑的动态区间范围内震荡,若此区间不被打破的话,个股的机会仍然还会有（虽然比不上之前锂电池,永磁材料那么疯狂）,主要集中在“拉闸限电”所引发的产品价格上升这一块,可继续重点关注。

　　

上证博客:午后再回落仍将再回升

早盘两市继续震荡,成交较昨日持平。对于早盘市场,最值得投资者关注的问题是金融板块的整体走弱。我们清楚,现阶段市场能够上涨的希望就在于该类板块的价格是比较低的。而早盘我们看到该板块均出现了放量下挫的走势,很多已经跌破了前天放量上涨的最低价,这为大盘能够向上变盘拓展空间蒙上了一层阴影,这一点值得投资者高度警惕。

来看大盘,由于早盘权重股的放量下挫,使得沪指分时走势上出现了放量下跌的迹象,而早盘最后一小时的回升也是平淡无力,这使得午后市场应出现再度回落的走势,但回落空间依然不大,回落目标应位于2660到2670区间内,根据昨天收评观点,今日市场并不存在暴跌风险,午后小幅回落后将有望再度回升。需要注意的是,今天已经是缩量进行的第二天,连续两天缩量为大盘选择方向提供了条件,因此从明天开始投资者就要做好大盘将真正变盘的准备了