信达国际：重庆机电料整固后续可上扬(图)

重庆机电(02722)

买入价：2.10 元 (上日收市价：2.13 元)

目标价：2.30 元

支持位：2.00 元

集团上半年收益按年增长52%至42.6 亿人民币，纯利亦同比增加58%至3.5 亿人民币。上半年，商用车零部件业务及电力设备业务分别贡献集团35%及32%的营业额，当中，商用车零部件业务享有较高的毛利率，故贡献集团77%的经营利润。

管理层表示，上半年订单量按年增长18%，而7 至8 月订单量亦较去年同期为佳。集团的发动机产品占有国内市场的龙头地位，在中国大马力发电机市场的份额已超过20%，故集团可通过定价转移铜、铁价格上涨带来的成本压力。

集团主席表示，母公司的目标是至2015 年把集团销售额增加2 倍，亦即未来5 年的销售额将会录得逾20%的按年复合增长，而上市公司的表现对母公司能否达成目标十分重要。集团有计划拓展包括新能源等国家政策扶持的领域，而现时已有新项目纳入考虑，但会待条件成熟后才注入上市公司。

国务院早前颁发《国务院中西部地区承接产业转移的指导意见》，表示中西部地区要凭借地区优势，推动包括装备制造业等重点产业的承接发展，故预期集团未来发展将续受国策利好。集团股价可前配合大成交突破，料整固后续可上扬，可趁机吸纳。