题材炒作升温 稀土锂电概念股一飞冲天

本报记者 陈光

成飞集成7日继续停牌，北矿磁材则在上一个交易日跌停之后微涨0.58%，包钢稀土上涨4.42%。在过去的近两个月时间里，这几只股票代表的锂电池、稀土等概念板块涨势异常凶猛。

“看着好看，但很难挣到钱。”面对如此诱人的行情，上海一位风格较为稳健的阳光私募基金经理老黄告诉中国证券报记者，所有支撑股价上涨的利好消息都是旧闻，公司业绩不可能这么快体现，推动行情的只能是跟风炒作资金。“越疯的股票炒得越高，炒得越高越让人担心。”

事实上，在锂电池、稀土等概念股疯狂表现的背后，券商、基金、私募等机构身影均有闪现。

资金深度挖掘 稀土锂电狂飙

从一些行情软件的一个细节可以看出这次炒作的突然。8月初，Wind软件在稀土概念之外另列“稀土永磁”板块，而大智慧软件也编制“锂电池”板块。“要不是股票突然涨起来，市场也不会关注到这些细分概念。”对于这些新概念股，老黄也觉得有些突然。

股价最先启动的是成飞集成。7月6日，该股走出了第一个涨停板，在随后的近两个月内，该股股价从7月6日的12.64元涨至9月1日的47.74元，涨幅接近300%。原因则是该公司公告称将非公开发行募资总额不超过10.2亿元用于增资中航锂电(洛阳)有限公司建设“锂离子动力电池项目”。

北矿磁材则是稀土永磁板块中涨幅较大者。自8月30日起，该股连续拉出4个涨停板，从8月16日至今，北矿磁材涨幅超过59%。同期，横店东磁、太原刚玉的涨幅分别达到57%、46%。

与不温不火的大盘表现相比，锂电池等概念股可谓是有“锂”炒遍天下、稀土等概念股可谓是物以“稀”为贵。世通资产总经理黄士杉把这波行情比作“一半是冰山，一半是火焰”，锂电池、稀土概念股是火焰，权重股则是冰山。值得关注的是，7月反弹行情之后，大盘在8月明显是震荡加剧，在成飞集成、北矿磁材等股票价格疯涨之时，包括银行股等大盘股则相对非常疲软。

上述私募经理老黄认为，这些股票能涨一方面是因为概念，另一方面则是因为盘子小。在上涨之前，成飞集成的流通盘在7亿元左右，北矿磁材的流通盘也不足30亿。中国证券报记者发现，这些概念股流通市值均不大。

机构积极参与 游资疯狂炒作

面对炒作的狂热，华泰证券分析师陈金仁虽然不认为上涨就是简单的非理性，但还是认为，“需留一分冷静”。

老黄则认为，“除了资金推动，我看不出有实际的利好。”他说，不管是锂电池概念，还是稀土概念，利好消息都已经是年初就知道的，市场现在反应实在有些滞后。关于稀土概念，利好源自2009年国家稀土行业调控政策，但当时并未引起业内重视。2月10日有媒体报道称，工信部准备对稀土行业实施准入管理。3月15日，国土资源部下发通知，决定继续对稀土矿等实行开采总量控制管理，并暂停受理新的稀土矿勘查、开采登记申请。国家稀土行业调控政策继续加码。

而这波稀土行情炒作从7月中旬开始，横店东磁、太原刚玉、北矿磁材等股票的突然发力则是在8月中旬，如果说是价值发现，那么反应速度也实在够慢。

资金的动作则能看出一些端倪。2009年年报显示，前十大流通股股东名单中，只有包钢稀土等少数传统重仓股上基金上榜较为集中，而宁波韵升等个股，基金持仓寥寥可数。基金增仓发生在二季度，根据上市公司财报，今年二季度，基金大幅增持了稀土概念股。包钢稀土、宁波韵升、中科三环等公司前十大流通股股东均突然被基金占据，绝大部分基金属于第一次介入；基金也明显增仓广晟有色、安泰科技、厦门钨业等个股。

券商也连续发布相关研究报告，大力推介这些概念股。比如，4月7日、13日和29日，有券商发布多份报告，从节能和新能源汽车角度分析稀土下游高性能钕铁硼的投资机会，重申行业看好评级。6月3日，又发布稀土永磁行业系列研究报告，从风电角度分析对钕铁硼需求的拉动。

此外，游资的作用更是不可小视。“连续拉涨停不是基金的风格，是游资搞出的风浪，让你想参与都不敢。”老黄说。

老黄以涨幅明显的北矿磁材为例说：“8月30日、31日连续涨停，成交量也没有明显放大，拉升非常突然，市场还没反应股价已经封住了，而9月1日一次高换手的盘中震荡中，2日又是一个突然拉升。”从盘后的数据显示，光大证券深圳深南中路、国泰君安上海江苏路、光大证券杭州庆春路等著名营业部占据着买入榜排名靠前席位。

业内人士均表示，对这种疯狂炒作，普通投资者要保持理性和警惕。