美林全面看淡思捷环球 大降目标价43%(图)

美银美林发表研究报告，就思捷环球公布截至今年6月底止全年业绩，指期内撇除一次性特别收益後的纯利，逊於预期2%，对其全面改观，一举将其投资评级，由「买入」降至「跑输大市」，及下调目标价由58.5元降至33.5元，此相当预测2011年市盈率11倍。

美林指，思捷业务趋势仍然疲弱，其公布拓展中国策略亦令人失望，指具体计划太才，拟5年内令营业额「翻一东」，令店铺遍盖至中国的城市，由169个城市增至400个，而对其品牌未来潜力及执行风险仍然较高。

美林称，思捷拟关闭33间生产厂房，包括在挪威、葡萄牙、其他欧洲地区等，并对思捷未无退出美国市场感到失望。

美林下调思捷於2010年及2011年每股盈利预测，由原来各3.79元及4.83元，降至2.84元及3.26元。