工银国际：买入中通服务 指三网融合带来商机(图)

工银国际发表研究报告，就中国通信服务公布业绩後，予其「买入」的投资评级，上调目标价，由原来4元升4.6元，此相当预测2011年预测市盈率12倍，指其中期业绩强劲，主要由於国内电信运营商市场占有率增加、拓展政企客户市场以及出口销售强劲增长，预料公司将受惠於三网融合和、国内电信运营商增加资本开支建设、及升级移动和宽带网络。

工银国际指，三网融合中通服务带来商机，作为主要电信基建服务集团，中通服为电信、媒体和科技公司提供服务，预料随着电信、互联网和电视广播三网融合政策推行，广播和电视企业将扩大至与电信运营商同等的规模和地位，为中通信带无限商机。

估值方面，工银国际指，以8月31日收市价3.88元推算，中通服估值较过往平均市盈率17.4倍折让38%，由於中期业绩理想，预期中通服将获市场重估，基於较过往平均市盈率低一个标准差的估值，予目标价4.6元。