瑞银指大雨对海螺水泥打击大于预期(图)

安徽海螺水泥公布上半年业绩後，瑞银发表报告，大雨对海螺水泥的打击大於预期，但维持「买入」评级，目标价31.5元。

瑞银报告指出，上半年安徽海螺每股盈利上升41%至0.51元(人民币,下同)；其中首季及次季水泥毛利分别为每吨55元及57元；由於上半年受到内地大雨影响，令公司毛利及盈利低於预期；瑞银称，由於大雨对公司的打击大於预期，相信首2季的水泥平均价格只能持平，因此瑞银对此情况有些微失望。

瑞银续表示，预期安徽海螺有下跌风险，并且将会较第二季更疲弱，但由於水泥价格已回升，加上由於内地对电力限制，将有助推高水泥价格，故仍对公司前景乐观。

因此，瑞银预计安徽海螺2010及2011年纯利为35.06亿及52.97亿元，每股盈利1.5元及1.89元；股本回报率为17.3%及18.6%。