中原证券：市场可能继续围绕2600点震荡整理

周四的两则消息以及传闻成为银行地产板块下跌的导火线，早盘统计局有关1.9万平方米商品房待售面积的言论导致地产股全线走弱，午后有关银监会建议部分地区停止第三套房贷的传闻极大的打击了地产、银行等周期性行业的炒作热情。由于地产板块一般被视为先行指标的惯例，本轮反弹行情也不例外。地产板块本轮行情已基本反弹了30%左右，短线本身就存在一定的获利回吐压力。同时该板块对于政策面最为敏感，稍有风吹草动，整个板块可能受到极大的影响。银行、地产的联袂下跌导致了周四A股的继续调整。另外，经过了持续的反弹之后，周四以商贸、医药以及农业为代表的防御类品种再度受到追捧，说明投资者对于后市愈发谨慎。预计到下周三发布7月份宏观数据之前，A股市场可能继续围绕2600点震荡整理，短线不排除下探2550点附近寻求支撑的可能。

投资机会：

周四以银行、地产为代表的周期性行业全面回落，与此同时，市场再度追捧防御类品种，短线来看，市场炒作的热点有所转移。近期我们建议投资者择机减磅周期性行业，同时适当关注新能源、新材料、节能环保、商贸旅游以及医药等新经济与防御类品种的投资机会。对于周期性行业而言，如果后市调整较为充分，不排除在宏观数据发布之后再度走强的可能，因此我们建议投资者继续密切关注充分调整之后的周期性行业的反弹机会。