广州万隆：主动回调蓄势 调仓布局三类股

提要：在城镇化进程和人民币汇改等支撑中期格局继续向好的背景下，短期的主动回调更多地属于技术上消化休整，同时也是大盘重新积蓄上攻动能的过程。考虑到下半年值得期待政策措施包括关于鼓励民间投资措施的落实、行业并购重组和国资整合的加速以及战略性新兴产业的发展规划出台，因此围绕上述重要预期事件的机会挖掘将成为下一阶段行情的主要机会点……

[市场情绪与资金流监测]

研究表明，市场情绪存在周期性波动，而引发股价波动的诸多因素中，投资者心理情绪占20%以上。根据最新的监测结果显示，短期市场情绪由33.43%快速回升至58.60%，显示经过短期的探底回稳之后，市场悲观情绪迅速缓解，短期投资心态趋于乐观。

根据万隆Topone数据平台的资金流监测结果显示，周三市场中小散户资金净流入25.24亿，显示随着股指的迅速企稳，中小散户资金进场意愿十分强烈。同时，超级机构、机构以及大户分别录得3.18亿、10.47亿和9.42亿的资金净流入，表明主力机构资金积极进场。统计结果显示，全天市场净流入资金为48.62亿。理论上，在通胀预期下，当前持续的负利率局面进一步降低了百姓的存款意愿，同时管理层有意识引导过高的储蓄率合理流动，而储蓄资金能否持续流入A股市场有赖于投资信心的恢复和赚钱效应的形成。

[市况透析]

承接上日尾盘的跳水走势，周三深沪大盘呈现惯性探底回稳的态势，两市股指分别微涨0.37%和0.44%，双双收出“锤型”阳K线。值得投资者关注的是，与上日尾盘急速跳水形成鲜明对比的是，周三市场最后一小时却再现放量上攻的强势特征，说明当前市场做多意愿仍然十分强烈。

事实上，中国证券登记结算公司最新的统计数据显示，上周A股新增开户数连续三周回升至28.7765万户，基金新增帐户也攀升至4.3157万户，显示投资者开户热情继续回升。与此同时，一周交易帐户数和交易活跃度继续上升至1451.56万户和27.02%，其中交易活跃度从6月下旬的12.5%连续攀升至目前的27.02%，表明市场真实的做多意愿得到进一步增强。

需要强调的是，在城镇化进程和人民币汇改等支撑中期格局继续向好的背景下，短期的主动回调更多地属于技术上消化休整，同时也是大盘重新积蓄上攻动能的过程。考虑到下半年值得期待政策措施包括关于鼓励民间投资措施的落实、行业并购重组和国资整合的加速以及战略性新兴产业的发展规划出台，因此围绕上述重要预期事件的机会挖掘将成为下一阶段行情的主要机会点。

从周三市场的热点表现来看，在前期领涨板块调整的同时，以酿酒食品、酒店旅游为代表的消费板块，以新能源汽车、物联网、智能电网等为代表的战略新兴产业受到主力资金的积极追捧。如节能与新能源汽车产业个股如德赛电池、亿纬锂能、江苏国泰、佛塑股份、新宙邦、中炬高新、南都电源、佛山照明、科力远等受到市场热烈追捧。据悉，由工信部牵头制订的《节能与新能源汽车发展规划（2011年至2020年）》已经完成，目前正在向各相关部委征求意见。如一切顺利，将于本月最终定稿并上报国务院批准，成为引领中国新能源汽车产业发展的重要政策。根据《规划》，纯电动汽车将成为汽车产业转型的重要战略方向。中国将最终实现插电式混合动力汽车及纯电动汽车的产业化；同时将加快研发燃料电池汽车技术。《规划》详细列出了中国节能与新能源汽车的发展目标，即到2020年，新能源汽车产业化和市场规模达到全球第一，其中新能源汽车（插电式混合动力汽车、纯电动汽车、氢燃料电池汽车等）保有量达到500万辆；以混合动力汽车为代表的节能汽车销量达到世界第一，年产销量达到1500万辆。

《规划》建议，未来十年，中央财政拿出超过1000亿元的巨额资金，用以扶持节能与新能源汽车产业链发展。其中，500亿元为节能与新能源汽车产业发展专项资金，重点支持关键技术研发和产业化；300亿元用于支持新能源汽车示范推广；200亿元用于推广混合动力汽车为重点的节能汽车；另外100亿元用于扶持核心汽车零部件业发展；50亿元用于试点城市基础设施项目建设。可以预期的是，随着产业扶持政策的落实，预计新能源汽车产业将面临快速发展机遇，产业链的动力电池、电机、电控系统等零部件制造商和相关上市企业值得重点关注。

其次，物联网板块个股如海虹控股、厦门信达、远望谷、新大陆、浪潮信息等也有良好表现。物联网被认为是继计算机、互联网和通信网络之后的信息产业第三次浪潮。据Forrester等国际权威机构预测，到2020年，物物互联业务将是现有互联网业务的30倍，成为一个极具吸引力的万亿级信息产业。研究显示，预计到2015年中国物联网产业的总体规模将超过1万亿、2020年将超过5万亿。其中，智能电网、智能医疗、智能家居、RFID产业等将是未来重点发展的领域。据了解，物联网体系架构分为三层：感知层、网络层和应用层。感知层包括二维码标签和识读器、RFID标签和读写器、摄像头、GPS、传感器、终端、传感器网络等，主要是识别物体，采集信息，与人体结构中皮肤和五官的作用相似。网络层包括通信与互联网的融合网络、网络管理中心、信息中心和智能处理中心等。网络层将感知层获取的信息进行传递和处理，类似于人体结构中的神经中枢和大脑。应用层是物联网与行业专业技术的深度融合，与行业需求结合实现行业智能化。

[今日消息面]

周三主要有以下信息值得投资者关注：

1、短短半月内，央行高层就汇改七次表态。7月15日起，央行副行长胡晓炼连续5次发表署名文章，其间国家外汇管理局局长易纲和胡晓炼还就汇改问题接受媒体采访，为汇改正本清源。此举表明央行正在增强汇率制度公开性，也体现汇率政策改革的图景。高层表态表明，汇改路径已经清晰，人民币资本项下可自由兑换也已渐行渐近。

2、人民银行、发改委、工信部、财政部、税务总局和证监会近日联合出台《关于促进黄金市场发展的若干意见》称，将研究扩大有进出口黄金资格的商业银行数量，进一步发展黄金租借市场，积极开发人民币报价的黄金衍生产品，同时，将严打地下炒金活动。意见要求，对符合黄金行业规划和产业政策要求的大型企业，商业银行要按照信贷原则扩大授信额度。要重点支持大型黄金集团的发展和实施“走出去”战略，支持大型企业集团发行企业债券、公司债券、中期票据和短期融资券，拓宽企业融资渠道，降低企业融资成本。为具备条件的企业发放并购贷款，鼓励金融机构开展黄金质押融资服务。

3、国家信息中心发布的三季度经济预测分析报告指出，三季度我国经济继续呈放缓趋势，物价温和上涨。初步预计当季国内生产总值（GDP）同比增长9.2%，居民消费价格（CPI）上涨3%左右。我国经济进入快速回升向稳定增长过渡的关键时期，从季度经济走势来看，“前高后低”的幅度仍然在预料范围之内。在“有保有控”的基调下，加大对新兴产业、民间投资、保障房建设和已开工在建投资项目的支持应成为下半年经济工作重点。

4、据悉，由工信部牵头制订的《节能与新能源汽车发展规划（2011年至2020年）》已经完成，目前正在向各相关部委征求意见。如一切顺利，将于本月最终定稿并上报国务院批准，成为引领中国新能源汽车产业发展的重要政策。根据《规划》，纯电动汽车将成为汽车产业转型的重要战略方向。中国将最终实现插电式混合动力汽车及纯电动汽车的产业化；同时将加快研发燃料电池汽车技术。《规划》详细列出了中国节能与新能源汽车的发展目标，即到2020年，新能源汽车产业化和市场规模达到全球第一，其中新能源汽车（插电式混合动力汽车、纯电动汽车、氢燃料电池汽车等）保有量达到500万辆；以混合动力汽车为代表的节能汽车销量达到世界第一，年产销量达到1500万辆。