晚间十大券商机构荐股精选（8月3日）(图)

今日早盘在资源股、三网融合概念股、重组概念股等强劲拉升下，两市高开高走。10:45分后，银行股的多翻空使得早盘形势逆转直下，金融、地产等板块连续回落，两市股指快速跳水，钢铁股以超1.5%跌幅居前。券商、稀土永磁领涨，钢铁、银行、交通设施等权重股跌幅均逾1%，拖累大盘上行。黄金板块快速走强，豫光金铅、山东黄金、荣华实业涨幅居前。地产、煤炭等权重股上扬，助两市止跌翻红，地产、期货、稀缺资源涨幅居前，银行、钢铁依旧跌幅居前，两市窄幅震荡，多空力量均衡。尾盘权重股集体杀跌，沪指放量跳水。针对今日市场走势，我们对十家实力机构的荐股做了汇总，供广大投资者参考。

华天酒店：酒店经营超出预期 强烈推荐评级

上半年公司收入、净利润分别增长16%、10%；每股收益0.15元；其中：酒店业务收入4.1亿元，增长44%；光电、娱乐收入分别增长46%、36%；地产收入下降61%。上半年因低价收购湘潭国金大厦，公司确认合并收入3838万元；去年同期因收购长春华天大酒店，确认合并收入3560万元。下半年酒店经营情况将好于去年同期，地产业务利润基本持平，但去年下半年一次性收益达5265万元，因此下半年业绩将低于去年同期水平。

因低价收购湘潭国金大厦带来的收益未在预测中体现，且酒店经营超出预期；此外，调整了地产业务的预期，将公司2010-2012年每股盈利预测上调至0.26、0.23、0.24元。华天集团在湖南拥有很强的资源整合能力(如整合张家界旅游资源等)，上市公司将受益。因此维持“强烈推荐”评级。（招商证券）

中兴商业：目标价为17.08元 “买入”评级

上半年公司实现营业总收入13.86亿元，同比增长5.27%；净利润4394万元，同比增长1.40%；基本每股收益0.157元，略低于我们预期。主要在于二季度因早于预期十多天的停业导致收入增长低于预期。公司同时公告1-3季度累积净利润预计值为500-800万元，对应于2009年同期6130万元的净利润，下降幅度为86.95%-91.84%。

公司中报中规中矩，而且我们也已预测到了公司三季度全面停业，以迎接9月下旬主力门店一、二期对接三期面积接近翻倍全新开业带来的负面影响。但乍看到前三季度业绩预告仍感觉非常突然。不过如果对公司经营情况做季度分拆研究，应该说公司对前三季度的业绩预告仍基本符合预期，亦符合相对稳健的财务会计政策。我们认为，对公司的估值更应该参考2011年的业绩预测。而且随着9月下旬一、二期和三期对接全新开业日期的临近，市场对公司2011年业绩大幅增长的预期也将越来越强烈。

我们下调2010年业绩预期，综合预计公司2010-2012年每股收益分别为0.288、0.683和0.884元，同比增速为-12.53%、137.46%和29.44%，虽然短期公司估值面临一定压力，但考虑到2011年的高速增长，维持“买入”评级，6个月目标价为17.08元。（海通证券）

金发科技：公司业绩有超预期可能 推荐评级

评级机构： 公司设立江苏金发子公司将进一步解决产能瓶颈，保证产销增长，进而保证业绩的增长。 预计公司未来将保持20%以上的增速，是公司最大的看点。原材料价格下跌以来，公司的盈利能力有所恢复，公司业绩有超预期的可能。由于销量超预期，上调公司2010~2012年每股收益分别至0.5、0.59、0.80元，公司当前具有较强的安全边际，未来考虑增长，对应2010年业绩可给予20~25倍估值。

公司8月9日限售股解禁，若给股价带来压力，将是一个较好的买点，维持“推荐”评级。（长江证券）

恩华药业：销售规模效益开始显现 买入评级

上半年公司实现营业收入、净利润同比增长15.61%、44.2%。母公司的制剂和原料实现销售收入、净利润分别同比增长15.58%、30.69%；每股贡献利润0.177元。其中，福尔利、氟马西尼增速预计40%以上；力月西、思利舒、思贝格、一舒增速平稳，预计在15%左右。公司的一些小品种开始放量增长，预计全年能够实现上千万的销售收入。公司其他业务医药商业、各家子公司继今年一季度后再次实现正的净利润。公司制造业毛利率同比略有提升，销售规模效益开始显现。同时费用率的保持稳定，使得公司利润增速超过收入增速。

在不考虑潜在新的大品种(芬太尼、异丙酚等)的贡献情况下，预测公司全面摊薄后2010-2012年每股收益为0.322元、0.455元、0.627元，复合增速在40%左右。公司是中小板企业中成长潜质最大的股票之一，虽然还没到高速成长期，但所处的中枢神经领域是我国未来最有潜力的行业之一，建议长期买入。（国金证券）

友谊股份：看好超市业务调整发展 推荐评级

未来三年净利润复合增长率有望达到30%，增长主要来源于：超市规模效应带来成本下降；建材业务调整有望扭亏微盈；百货和购物中心业务进入利润高增长期。

超市业务：扩张、整合，带来更大规模效应。

规模效应将进一步带来成本下降，盈利同比增长或超50%。公司超市门店已达5000家，预计今年新开400-500家，门店数同比增加约10%；同时，联华超市与华联超市的整合将进一步扩大公司规模。

建材业务有望扭亏微盈。

好美家建材业务上海地区有望维持1000万-2000万的稳定盈利，因今年不用再被关店成本拖累，建材业务整体有望扭亏微盈。

百货和购物中心业绩将较大提升。

南方商城购物中心二期运营后，逐渐进入业绩高增长期，预计今年净利润增长10%；百联西郊购物中心因面对较高收入人群，将更多分享商圈成长带来的营业收入增长；购物中心所嵌百货商场业务可充分分享购物中心发展带来的业绩提升。

首次给予友谊股份“推荐”评级。

推荐的主要原因是：看好超市业务调整后的发展；并期待集团百货业务重组和子公司联华超市A回归为公司带来资本收益。

预测公司2010-2012三年EPS为：0.66、0.88、1.06，对应7月16日收盘价的动态PE为：25、18、15倍。（平安证券）

广联达：公司业绩望保持快速增长 增持评级

建筑业方兴未艾，信息化程度不断提高为相关IT公司带来巨大机遇。

我国城镇化过程远未结束，建筑业仍有5~10年高速发展期。通过粗略的测算，城镇化率每增加1个点，我国建筑业总产值增加约4000亿。根据社科院的预测，2015年我国的城镇化率达到约53%。通过测算，我们认为未来6年建筑业总产值平均增速仍然有望维持在20%左右。据此，我们推断建筑业信息化领域的软件提供商，在未来的至少5年内，仍将处在高速发展期。

公司业绩仍有望保持快速增长，算量类软件市场渗透率提高、建筑企业特级资质重新认定是加速器。

公司的计价产品、算量、工程项目管理类软件具有较好的协同效应，客户在购买时容易进行整套的采购。公司拥有庞大的客户群，截止09年底已达到33万，定额库的购买和软件升级换代需求是公司收入的稳定来源。算量类软件产品市场渗透率较低，为30%左右，预计将进入加速上升的阶段，为公司业绩的增长带来强劲动力。2012年3月建筑企业特级资质重新认定强调项目管理信息化的考核，预计带来建筑类企业对项目管理类软件较为集中的需求。

募投项目的达产将有助于公司3年后业绩的腾飞。

募投项目除了加强传统产品的竞争优势外，也将使公司项目管理软件、服务收费能力取得较大程度提升。再结合新推出的安装算量软件在客户中的快速推广，公司业绩增速3年后仍维持较高水平将有所保证。

盈利预测与估值：我们预计公司10~12年EPS为1.34、1.76、2.63元。考虑到公司在建筑工程造价类软件的龙头地位，应当享受一定的估值溢价，我们给予公司45倍PE，未来6~12个月目标价60.5，首次给予“增持”的评级。

风险因素：软件市场渗透率增加速度低于预期、市场拓展方向或者新产品技术路线方向选择错误的风险。（湘财证券）

深圳机场：上半年业绩较快增长 增持评级

信息：

深圳机场(000089)今日公布2010年半年报：上半年公司实现营业收入9.25亿，同比增长16.26%；营业成本4.3亿，增长13.96%；营业利润4.62亿，增长29.57%；净利润3.66亿，增长29.02%；每股收益为0.22元。

评论：

上半年公司实现飞机起降10.8万架次，增长10.04%，旅客吞吐量1318万人次，增长11.14%，货邮吞吐量37.81万吨，增长41%，业务量增速高于珠三角地区主要机场平均水平。特别是由于UPS泛亚航空转运中心的运营，使得公司的货邮吞吐量增长较快。

此外，非航业务中候机楼租赁业务、广告业务的良好发展以及成本费用支出的相对稳定也是公司上半年业绩较快增长的主要原因。

我们调高公司2010年和2011年EPS到0.42元和0.45元，2010年PE仅为14倍，处于机场类上市公司的较低水平，维持“增持”的投资评级。（中原证券）

福星股份：武汉区域成长性龙头 买入评级

最佳“开发型”和“资源型”兼顾品种净利润2.7亿元，同比增长90%，每股收益0.38元上半年公司实现营业收入23.2亿元，同比增长27.5%；实现净利润2.7亿元，同比增长89.7%；基本每股收益为0.38元。符合预期。

上半年的高增长源于房地产毛利率的提升以及股票出售投资收益。地产贡献近7成营业利润，首个旧改项目“国际城”是主力公司倾力打造的首个城中村改造项目“国际城”贡献毛利3.0亿元，占房地产毛利的65.2%。此外，由于其较高的毛利率(44.3%)，使得房地产业务整体毛利率较去年同期提升8.5个百分点至38.7%。信托融资20亿元、主动撤回可转债发行公司分别通过信托20亿元，资金投向是三角路城中村改造项目和汉阳旧改项目。两笔信托融资的资金成本均为12%，处于合理水平。投资建议城中村改造是公司面临的历史机遇，当前的主要任务就是跑马圈地，只要资金链能够承受。度过此段困难期，前面将是一片蓝天。而且，城中村改造项目高杠杆性大大降低了公司的资金压力。

总之，对于公司的资金状况及利用情况，我们持偏乐观态度。公司是武汉区域成长性龙头，其城中村改造模式在众多上市公司中独树一帜，其兼具“开发能力强”和“资源丰富”两种特点，此外，其16.5元/股的NAV重估值使得其具备较大的安全边际。维持对公司的“买入”评级。（广发证券）

友好集团：公司主业强劲增长 “推荐”评级

今日，友好集团（600778）公布半年报：报告期内实现营业收入13.33 亿元，同比增长38.07％，实现营业利润5054万元,同比增长204.26％，实现归属于母公司所有者的净利润4506 万元，同比增长122.22％。EPS0.145元，每股净资产元，每股经营性现金流-0.06元。2季度实现营业收入6.45亿元，同比增长50％，实现营业利润2044万元，同比增长240％，实现归属于母公司所有者的净利率1873万元，同比增长110％。

上半年公司商业实现收入10.26亿元，同比增长20.98％，主要原因一是美美百货2－5层在2009年3月开业，2010年贡献2个季度的完整收入，二是次新店快速增长，库尔勒天百和独山子金盛的上半年收入增速分别为75.63％和57,4％，三是天山百货和友好商场两个老门店同店高速增长。在收入高速增长的同时，商业的毛利率也是稳中有升，维持在18.6％，比2009年同期增加1.1个百分点。骏景家园项目今年进入结算周期，上半年确认收入1.66亿元，贡献利润737万，影响EPS0.023元。下半年地产业绩将继续贡献收入和利润，预计全年利润贡献在0.10－0.15元。

从三项费用指标看，上半年销售费用率为4.76％，与去年同期基本持平，管理费用增速低于收入增速，管理费用率下降明显，同比下降0.69个百分点，仅此一项即增加营业利润900万。由于公司账面有大量预收账款，现金充裕，节省了财务开支，财务费用率从1.04％降至0.55％。

上半年公司积极进行网点扩张，签约1个超市项目（乌鲁木齐市嘉和园项目），1个百货项目（伊犁铜锣湾项目），下半年计划再签约2个超市项目。已签约项目预计在2011年年初开业，同时，之前已租赁的佳雨大厦2－4层（5层为对方赠送）预计在8月底开业，该项目将直接增加友好商场4000平米的营业面积。对于市场关心的第一运输公司748亩土地的开发进度，公司公告预计今年下半年可成职工安置和商业用地挂牌工作，同时启动商业用地开发工作。该项目将对公司未来三年业绩作出重大贡献。

受益于区域振兴政策，未来几年新疆的基建投资将保持高速增长，商务消费将持续成为拉动消费的中坚力量，同时经济拉动下人均收入的快速增长也将直接转化为消费需求。友好集团作为新疆的商业龙头必将长期受益。预计公司2010年－2012年EPS分别为0.43元、0.45元和0.75元，动态PE分别为32.6X、31.2X和18.8X，给以“推荐”评级。

风险提示：新疆振兴计划效果低预期，市场整体估值重心下移。（长城证券）

日照港：短期毛利率未达预期 “买入”评级

投资要点：

公司8月2日发布了2010年中报，公司上半年共实现归属于上市公司股东的净利润2.3亿元，同比增长32%，扣除非经常性损益后的净利润实现增长47%，实现EPS0.153元/每股，同比增长10%，扣除非经常性损益后的EPS增长22.4%；2010年中期利润分配预案同时公布：2010年中期利润不分配，以2010年6月30日总股本为基数，用资本公积金每10股转增5股；

报告期内，公司货物吞吐量共实现9652万吨，同比增长39%，高于沿海港口17%的平均增速，其中铁矿石吞吐量同比增长23%，煤炭及其制品同比增长21%；

报告期内，公司实现毛利率31.05%，较去年同期的31.50%略微下降；实现净利率16.69%，较去年同期的19.12%，下降约2.5个百分点；从主营业务的分部收入来看，毛利率的下降主要来自于装卸业务，装卸业务毛利率下降1.56个百分点，其他业务的毛利率均有所上升，在2010年公司提高装卸费率的前提下，装卸业务毛利率出现下降，我们判断主要是由于房地产及钢铁行业的调控导致港口铁矿石的库存量上升，由于港口本身已经处于超负荷运转，库存上升必然带来后方堆场的拥挤进而增加装卸业务的运营成本，尤其是短导费用；此外，公司净利的下降与财务费用的上升（贡献了约1.63个百分点）和非经常性损益的变动相关，而财务费用的上升主要源于公司长期借款的上升（报告期内由于购置集团土地长期借款余额大幅度上升37%）和在建工程的转固（由于西三期等工程的转固，在建工程账面价值大幅度下降51%）；

投资建议：根据公司上半年吞吐量和毛利率的最新数据，我们调整了盈利预测模型，预期10年－11年EPS分别为0.33和0.37元，对应目前股价市盈率分别为20(X)和18(X)，维持买入的评级；

风险提示：下半年铁矿石吞吐量增速可能出现的回落、资本性投资增长可能带来的财务费用的上升；（渤海证券）