新大新材：主要产品供不应求 “买入”评级(图)

分析师发布研究报告，由于下游光伏电池片行业在上半年的爆发性放量，使得公司主要产品基本上处于一种供不应求的状态。二季度由于受到上游碳化硅涨价的影响，公司总体毛利率有所下滑，二季度碳化硅价格平均涨幅大概在10%左右，但是公司主要产品价格却一般采用长协形式，在上游原材料没有较大变动的情况下一般不重新议价。前期公司受到的关于专利、环保等问题的诉讼，现在已经得到了较好的解决，并且通过了国家有关部门的审查，不会对公司以后的经营产生影响。

光伏行业可比公司2010、2011年平均PE分别为38倍、28倍，保守估计给予公司2011年25倍PE，二级市场合理价格应该在53元左右，首次给予公司“买入”评级。