花旗料兴达有36%升幅 给予“买入”评级

兴达国际公布预期上半年溢利增逾1.3倍，花旗发表报告，料兴达受惠中国成为环球轮胎主要生产国，故给予「买入」评级，目标价6.25元，以反映2010年9.9倍市盈率及36.2%潜在升幅。

花旗报告指，预期兴达上半年的纯利4.67亿元(人民币,下同)，主要受惠於销售量增加、毛利率改善以及可供出售的投资1.86亿元；该行亦指出，兴达非直接参与内地汽车业务，长远来说，兴达受惠中国成为环球轮胎主要生产国，加上受惠内地居民更换汽车令轮胎需求持续，因此看好公司前景。

有见及此，花旗预期兴达今明两年的纯利为7.73及7.21亿元，每股盈利0.558及0.52元，股本回报率20.4%及16.4%。