臻豪财富：黄金短期策略分析

【纽约交易数据回顾】

纽约商品期货交易所(COMEX)黄金期货周四收低,盘中一波快速抛盘打压金价.随着股市和公债收益率齐升,投资人愿意承受更多风险. COMEX-8月黄金期货GCQ0收低2.80美元,报每盎司1,196.10美元,交投区间为1,187.30-1,208.20美元.

交易日中段突发一波抛售,将金价压至平盘下方,一度徘徊在1,185美元附近的上个支撑位附近.一场内交易商表示,抛售由一大卖家触动,之後吸引其他的短线卖家进场迅速在高位锁定获利. 由于股市上涨以及公债价格下滑,一些金市投资人决定承受更多风险,而出售一些贵金属仓位.昨日金价一旦跌穿周三的支撑位--六周半低点1,185美元可能会导致金价进一步跌至1,166美元区域. 尾盘,在美联储公布5月消费者信贷大跌91.5亿美元后,金价迅即收回大部分跌幅.

昨日重要数据：

1）美国联邦储备理事会(美联储,FED)周四报告显示,5月消费者信贷下降91.5亿美元,远逊于预估的减少20亿美元,4月数据也有原先公布的增加10亿美元下修为大跌148.6亿美元；

2）美国劳工部周四公布,美国7月3日当周初请失业金人数降至45.4人,预估为46万人,前周修正後为47.5万人,初值为47.2万人.

【亚洲金市盘面】

金价周五小幅下跌,此前股市弹升促使一些投资者抛售黄金,转而投资于较高风险资产,但欧元持坚或支撑金价.360分钟截止发稿仍处与震荡走低的过程；其他日内周期偏弱走势；由于昨日受到前期1185附近的强支撑，金价亚洲盘面将围绕1187—1200之间运行；欧美盘面的交易特征将寻求1187的支撑震荡上行或跌破1185前期低点，运行至1170附近；关注欧美盘面变化特点，震荡的局势中把握好持仓成本；

【美国股市】

美国股市周四连续第三天收涨,因投资者被初请失业金人数下降及多间大型零售商销售稳健所激励.在一系列疲弱的经济数据令人不由得担心美国经济可能陷入衰退衰退後,股市又再度站稳脚跟.但成交清淡显示投资人仍有疑虑,预计股市会持续升势的人不多. 但市场中仍有许多利空因素,导致股市如此快速的波动；

【原油市场数据】

美国原油期货周四连升第二天,因政府数据显示原油库存减幅大于预期,且股市上涨刺激风险承受意愿.汽油和取暖油期货上涨,尽管政府报告显示库存增加.国际货币基金组织(IMF)周四上调对世界经济增长的预测,因2010年上半年出现稳定增长,尤其是亚洲地区.消息也扶助提升全球股市,并支撑原油价格走强.另外,IMF北美分支主管预计美国经济不会出现双底衰退.美国劳工部周四公布,美国7月3日当周初请失业金人数降幅多于预期,且6月最後一周续请失业金人数降至七个月低位,消息也支撑油市.

对墨西哥湾受风暴威胁的忧虑得到缓解.墨西哥的沿岸接近德州受热带低气压影响,但美国国家飓风中心称该低气压不会增强为热带风暴；

【纽约汇市】

欧元/美元周四触及两个月高位,因美国和澳洲的经济数据重振了市场对全球经济复苏的信心,且提振了投资人对较高收益货币的兴致.美国上周初请失业金人数降幅大于预期,且多个美国大型零售连锁店公布的6月同店销售超预期,支撑了对股市和其他较高风险资产的需求.澳洲6月就业人口跳增带动澳元兑美元大涨逾1%,兑日圆劲扬近2%.欧洲银行压力测试细节的进一步公布有助于金融股,因投资人认为测试的标准比市场原先预期的宽松. 澳元和诸如加元等商品货币,以及欧元通常被视为是衡量投资人对较高风险资产需求的指标.

欧元/美元EUR=高见1.2700美元,为5月中来最高.尾盘升0.4%,报1.2691美元,仍离日高不远.这也符合稍早臻豪财富策略投资部撰写的行情分析报告中所预估的1.2700——1.3000之间，持续的时间大概是延续到本月下半旬；

欧洲央行稍早维持利率在1.0%的纪录低点不变.欧洲央行总裁特里谢在记者会上表示,欧元区经济复苏在今年上半年持续,展望未来,他预计欧元区经济将"在高度不明朗的环境中以缓慢且仍会不稳的步幅"成长.特里谢对是否即将公布的压力测试结果会有效的判断欧洲银行业体质没有提供细节.他再度呼吁测试结果要完全透明,并表示全面的公布会提振投资人信心.本月稍後,测试结果细节将公布.根据国际货币基金组织(IMF),美元可能进一步下滑.IMF周四预计,在未来五年,美元将"小幅"贬值.

日圆今日跌幅居前,因欧美股市大涨促使投资人削减较低收益货币的多头仓位.

【CTFC黄金持仓报告】

据美国商品期货交易委员会（CFTC）最新的交易员报告显示，管理基金的黄金空头合约在6月29日当周创下自5月以来的最高水平。管理基金的空头合约总计5,281手，相当于16.98吨，前一周（25日当周）空头合约为3,422手。空头合约创下自2月以来最快涨速。然而，空头合约依旧无法与多头持仓相抗衡。多头头寸在29日当周下降3,309手，至227,944手，相当于732.93吨。

【技术分析论断】

1）国际现货黄金月线符合调整预期，前期1265将是未来第三季度内最高价位；金价将面临周期性的调整，只是短线金价波动率和幅度有所加速；

2）周线头部确立，仍有延伸的跌幅；周线目标位1170附近或1185的底部反弹；中期仍然看空，在不超过历史高价的情况下会延续2-4的调整；寻求次级头部的建立；

3）日线金价昨日1187的支撑力度较强，虽然日线为空头趋势但随时面临技术性反弹的出现；1187是短线考验的重要关口；

【交易策略指导】

亚洲盘面金价仍处于震荡偏弱走势，切忌未见底就逢低买入；等待周期性反弹底部的出现；中期空头走势强烈，短期仍坚持空头仓位大于短线反弹仓位；1210-1220之间是重要的空头建仓区域；