大福证券彭丽君：看风驶悝 买强沽弱

笔者今天标题开门见山以「夏日策略——看风驶悝 买强沽弱」为题，标题功利，却是随势投资的实际操作。农行（1288）昨日（7月6日）中午截止招股，中资银行股全线做好，支持港股低开64点后，拾级而上，收市重上2万点之上报20084点，升241点或1.22%，成交额回升至465亿元。

大市今年至今表现受制宏观经济前景不明、双底疑惑，处于一个大型区间运行，该趋势为大部分分析员和策略师所认同。尽管整体股市气氛如是，只要分清强弱股份，仍有投资机遇。

先说，强。前日笔者以「炎日蒸走水分 优质股更可看」为题，便是要指出跌市里有远景优质股的风险降低，不妨分步吸纳。以医药股为例，昨日股市稍减稳，一批药股便速弹，不过目前国内药品政策仍未见定案，大手吸纳未是时，反而是趁机减持，或者小注玩反弹，待政策出台行业云雾拨开，更可放心入场。再说，国内今年经历经济结构转型，内需题材可以说受外围经济气氛影响相对较小的行业，但受惠未来国内人均收入水平上升，相关股份股值跌市里恢复值博和投资价值。

再说，弱。部署动作是在上落实里对弱股逢高沽。对非股坛老手或者对沽字有心理障碍看官而言，便是避。举些例子吧。汇控（5）盈利增长动力主要来自美国拨备亏损大幅减少和亚太区会继续增长。不过欧洲业务占汇控整体税前盈利比重超过一半，考虑到欧洲经济前景不乐观，加上集团业务分布全球，也意味受到环球复苏能否持续忧虑所困，其股价有反弹无上升，为逢高沽的对象。另外，中国联通（762）作为国内唯一引入iPhone 4营运商逆势炒上，不过中资电讯股都面对以补贴争取市场的问题。早前联通一直在终端发展上坚持少补贴或者低补贴的策略与中国移动和中国电信上百亿的补贴相比，联通的年度补贴金额只有几亿元，但联通最新策略大幅降低3G门槛 最低合约计划为66元套餐以加速普及3G和发展3G用户市场，增添集团未来盈利增长风险。