美林调高中资电力股目标价 升华能评级至买入

美银美发表研究报告，就发改委要求大型煤企要保持煤价稳定後，该行上调了电力股的目标价，已反映潜在上调电费，可抵销煤价上涨对毛利率的影响，并估计电力行业将有影响正面的政策出台。

美银美林指，调高华能电力(00902-HK)的投资评级，由「中性」升至「买入」，调高华能的目标价由5.2元升至6元，因内地电力行业的政策及改革，可提高华能未来盈利能力的稳定性及提高其毛利表现，指较高毛利表现，将可成市场上调估值的因素，及上调其2011年盈利预测5%。

该报告指，发改策上述言论，相信有助煤价保持稳定，该行并下调2011年若干煤价预测，并指现予中资电力股的估值，已考虑现货煤价每吨平均约733元人民币，估计明年现货煤可按年升6.2%。