花旗降理文造纸目标至7.6港元 重“买入”

花旗发表研究报告，就理文造纸公布截至今年3月底止全年纯利升5倍至18.33亿元，及大股东向日本制纸出售12%股权後，下调理文造纸的目标价，由原来8.5元降至7.6元，此相当预测2011年市盈率16倍，因预期其明年首季毛利率将逊预期，但重申其「买入」的投资评级，因其今年前景仍然强劲，而现价只为预测市盈率13.7倍。

花旗称，下调理文造纸预测2011年及2012年盈利预测各10%及7.6%，各至21.73亿及24.49亿元。

就理文造纸引入日本制纸，花旗指在分析员会议中，并无讨论具体持股关系，但日本制纸可提名两入加入理文造纸的董事会，并预期日本制纸可令理文造纸的产品更多元化。