交银国际表示，5月新增人民币贷款6394亿，基本符合预期。中长期贷款余额占比逐步趋稳，随著房地产市场调整，居民中长期贷款投放将呈下降趋势。
贷款投放结构逐步趋於正常，银行间和票据市场利率走强并不预示货币政策收紧。随著房地产政策利空逐步兑现，各家银行陆续公布房贷压力测试结果和政府融资平台贷款数据，以及中央政府加强对地方政府融资平台的管理，市场对银行资产质量问题的担忧有所缓解，行业利空渐渐被市场消化。
当前估值已反映较悲观预期，维持内地银行业“领先”评级。维持民生银行(01988.HK)及中信银行(00998.HK)“买入”评级，及中行(03988.HK)、建行(00939.HK)、交银(03328.HK)“长线买入”评级。
该行认为，2.4-2.6元人民币是农行比较合理的发行价格区间，而二级市场的合理股价定位於2.81-3.14 元。
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