交行涨2.58% 交银给予长线买入评级(图)

交通银行现涨2.58%，报8.35港元。交银国际发布报告称，10年融资后动态P市盈率和市净率分别为10.44和1.79倍。当前股价已具吸引力，维持长线买入评级，目标价8.19港元。

报告指出，预计本次配股筹资总额约为330.7亿元，其中A股预计筹资175亿元，H股预计筹资156亿元。在我们之前预计的合理融资规模应不超过360亿元的范围内。融资后10年核心资本充足率和资本充足率约提高近1.5个百分点至9.44%和12.87%。预计2012年核心资本充足率和资本充足率仍将达到9.31%和11.53%。目前A股259.3亿股中，财政部持有99.75亿股，占A股总股本的38.47%（财政部共持有公司股份129.75亿股，占总股本的26.48%）。H股市场230.6亿股本中，汇丰实际持有93.12亿股,占H股的40.37%；财政部持有30亿股，两者合计占到H股的53.38%。从总股本结构看，前十大股东持股（不含香港中央结算代理人）比例51.01%。所以从两地市场看，中小股东承担的配股比例均不高，配股不会对资本市场产生冲击。