中银国际料领汇仍处增长阶段 维持“买入”(图)

中银国际发表报告，认为领汇仍处於增长阶段，故维持「买入」，目标价22.4元，以反映2010年预期净资产值37.3折让40%。

该行指，公司仍处於增长阶段，预计续租租金调整率将保持在20%的较高水平；加上今年有6间商场完成了装修，估计首年投资回报率高达16至33%，当投入全年运营後，有助於提升2011至2012年租金收入增长；同时集团仍有14间1商场在等待审批或已在规划中，以及有效的成本控制将今利润率进一步提升，故看好公司前景。

有见及此，中银国际料领汇今明两财年的核心利润为24.2及26.08亿元，每基金单位核心收益为1.09元及1.162元，收益率为5.7%及6%。