远光软件:投资收益带来业绩超预期 买入评级(图)

投资收益带来业绩超预期，调整公司2010、2011及2012年EPS分别至0.68、1.02及1.41元，维持其“买入”的评级，目标价位29.73元。

公司日前披露业绩预告，预测今年上半年归属于母公司所有者的净利润与上年同期相比增长300%-350%，高于此前一季报中预测的同比上升20%-50%。

公司业绩快速增长主要来自于电力信息化增长与华凯投资收益。公司参股的华凯投资集团有限公司部分开发项目在2010年1-5月期间集中进入结算期取得良好经营收益，公司按权益法核算的投资收益较上年同期增幅较大。

国家电网SG-ERP市场空间依然广阔，这将为公司的进一步成长提供充分的市场空间。2010年公司将推出资源管控软件，进一步深化巩固在电力行业财务软件和管理软件市场的领导地位，同时加强在农电、地电灯细分市场的开拓。公司还将加强实施服务策略，推动公司向“全面服务型软件企业”转型，从而成为电力行业集团企业一体化管理解决方案的领导厂商。

此外，随着智能电网的建设，分析师判断公司的全生命周期资产管理软件(EAM)将迎来需求的快速增长。分析师认为，公司应充分利用自身的资本平台，通过外延式扩张迅速扩展在智能电网的产品线和业务规模，以把握智能电网信息化建设的先机，从而培植持续增长动力。