恒基投资：有色金属强拉 大盘再指2700点

大盘今日呈现先抑后扬、放量普涨行情。在美股下跌及土地增值税从严征收等不利消息影响之下，两市早盘低开低走，并完全回补了之前的2580-2600缺口支撑。之后，中小盘股率先启动，而以中国中冶为代表的次新大盘股盘中的直线拉升更是极大的刺激了市场人气。随着低碳、环保、物联网、电子、智能电网等新兴产业品种的逐步拉抬，股指也逐步收复了5日、10日线，但成交量却不大活跃。午后随着有色板块的全线拉抬，市场开始真正亢奋，个股也全线翻红。尾盘，股指在2655点一带震荡整理。至收盘时，两市9成半个股上扬，涨停个股达20家，无个股跌停，量能虽比上一交易日明显放出，但还是维持在千亿水平之下。

关于钢铁行业取消出口退税的传闻，商务部否认正考虑下调钢材热卷等产品的出口退税。并称即使要调整出口退税，也应该由财政部牵头来做，而不是商务部主导。之前，钢铁工业协会也否定这一传言。传言就目前钢铁行业而言，面临的困境在于铁矿石、焦煤、航运费等价格的持续上扬所导致的成本逐步抬高，而房地产调控政策也能使得30%的建筑用钢需求面临严重下滑局面。纵观近期钢铁表现极为弱势，超跌反弹动力不仅弱于题材品种，也弱于地产、有色等传统型行业，后期有一定的补涨要求，投资者不妨适当关注。

展望后市，股指回补缺口之后再次站稳在5日线之上，显示短期内多方占据主动，全线普涨之后将再次面临剧烈震荡局面，周五盘面或没有想象中的那么强势，总体而言，大盘还处于一个窄幅箱体之中，依旧不宜重仓参与。另外，今日的大涨还是由股指期货带动，但A股配合的并不是沪深300指数中的最大权重股--金融板块，市场主力迫于无奈，只能选择几个超跌基建大盘股以及受益通胀的资源板块，不过两桶油、煤炭表现也不是太过出色，仅有有色板块的爆发还不足以支撑持续的做多人气，因此，短期大盘方向性选择还需看权重股能否成功切换，尤其是银行板块的后续表现。操作上，继续关注地产调控的后续政策以及其他注入货币政策等宏观导向，同时，外围市场的走势也不可忽视，激进投资者继续把握央企重组、新兴产业实质性受益个股等主题性投资机会，而资源、医药、交运、农业、金融等抗通胀品种依旧值得重点留意。