14点播报：股指逐步回升 六板块有望飙升

股指经过低位反复整理,午后逐步回升,个股行情也再度活络,目前两市涨停已经达到5只,上海本地股整体表现较为出色,上海九百大涨9%,上海机场、申通地铁涨幅也接近8%,余下废了影响、益民商业、长江投资等老牌活跃品种也走势强劲,世博会召开后上海板块几乎没有像样表现,长时期的低迷后终于迎来反弹。

世博会单日入园人数站稳30万 世博概念股人气陡升

昨日,上海世博会开园迎来第25天。截至晚7时,昨日吸引33.87万人入园,这是世博会开园以来参观人数连续第五天超过30万,目前累计入园人员已达571万人。或受参观热情逐渐升温影响,昨日上证指数下跌50点,但交运股份、亚通股份、友谊股份、东方明珠等世博概念股均走出独立行情。

其中,昨日早间一度涨8.91%的交运股份是世博概念股之一,公司在去年投资2892万建设了浦东世博旅游集散中心,并投资4423万购置世博交通船和世博游览船。浦东旅游中心5月24日正式建成,该中心内的浦东旅游集散中心、浦东旅游街、浦东旅游展示中心同时启用。交运股份在2009年年报中表示,本届世博会参观量将为7000万人次,预计有5%-10%的参观者将通过水门进入世博园区,水上特色旅游市场的增量效应将带动水上旅游服务业巨大发展。昨日,交运股份涨4.95%收于7.89元。

早在世博会开幕前,业内人士纷纷预计本届世博会参观人次将超过官方预计人次。其中一份研报指出,上海世博会对应消费总量将达1067亿元至1495亿元。受此影响,上海商业零售、餐饮旅游、交通运输等相关公司在世博会倒计时100天前演绎了长达1个月的世博行情。

但出乎意料的是,世博会开园以来,参观人数很长一段时间都未突破5月2日22.56万的记录,5月5日更是跌至8.56万人,创下新低。招商证券研究报告认为,由于世博园接待人次低于预期,恰逢市场调整,世博题材概念股出现大幅调整,市场对世博的预期降到冰点。上海九百、锦江股份、交运股份、百联股份、申通地铁等世博概念股均出现大跌。

不过,近期世博组织者采取新增便利店等为门票销售网点,增加园区中低价食品供应比例,以及餐饮提成费率由国际展览局通行的8%降至3%等措施以吸引参观者。随后,参观数据显示,5月15日入园人数首破30万达33.53万人,5月21日至25日的参观人数均稳稳站在30万人以上,其中,5月21日为30.68万；22日为36.12万；23日为31.17万；5月24日为31.45万。

分析人士指出,参观人数攀升将有望帮助世博相关受益公司率先走出冰点。招商证券研究报告认为,随着中考高考的结束,6月份之后世博园区游客接待量将逐步迎来高峰,届时有望收获惊喜。(上证 吴芳兰)

ST股反击战打响

*ST威达12个涨停、ST华龙和**ST张铜重组相继获批--与前期受证监会酝酿提升ST公司重组门槛的传闻影响一路下跌不同,随着市场不断震荡下跌,A股最具"麻雀变凤凰"潜力的ST股开始再度活跃。

昨日,尽管两市股指再度下探,但ST板块表现却颇为抢眼,有包括*ST天一、*ST海鸟、ST华龙在内的7家公司涨停,而不包括ST板块在内,两市也只有9家公司涨停。

尽管此前有传闻称证监会酝酿提升ST公司重组门槛,但从近期证监会并购重组委发布的公告来看,上市公司重组审批并没有任何收紧的迹象。相反,不少公司重组正在如火如荼的进行,行情也在不断攀升。

"接踵而至的重组消息,将推升市场对ST板块的预期。与此同时,市场暴跌也为投资者创造出介入重组股的机会。"深圳一位私募基金人士在接受记者采访时表示。

分析人士指出,鞍钢攀钢整合后将实现"大鞍钢"的概念,大鞍钢集团最终产能将达5600万吨,超过河北钢铁集团的4020万吨,成为国内第一大、全球第二大钢铁企业,将使上市公司的规模和业绩大幅提升,市场价值可见一斑。

而ST华龙重组中昌海运,中信证券分析师认为,中昌海运核心竞争力是对购船时机的把握。ST华龙若能抓住机遇,通过新造船,购买二手船以及收购兼并等方式迅速扩大船队,将奠定公司未来10多年的成本优势,并在下一个航运牛市来临后,获得很好的收益。

至于冀东水泥收购**ST秦岭股份,研究人员则并不看好。中投证券研究认为,冀东水泥一季度资产负债率很高,而如果通过举债解决此次收购*ST秦岭股权的话,有可能进一步增加负债。

此外,在监管层对重组门槛还没有明确表态的前提下,暂停上市仍然会对ST板块的行情造成干扰。

昨日,因连续三年业绩亏损,ST三联暂停上市。这使得A股暂停上市公司的数量上升到36家。"在股市参与ST股时,3年亏损的公司风险极高,一般来说,在2年亏损后公司都会非常积极进行重组,但一旦公司暂停上市,意味着公司起死回生将非常困难。总体来看,今年ST股的反击战会比较辛苦。"上述私募基金人士强调。(国际金融报 宋璇)

医药板块吃香 四类股可关注

股市近期持续走弱,医药板块却成了其中一道靓丽的风景线。WIND数据显示,今年以来,医药生物板块以3.58%的涨幅在25个申万一级行业中居第一位,也是仅有的两个迄今仍保持正收益的板块之一。

值得注意的是,医药板块的逆市崛起,使其成为机构投资者追逐的热点主题,并对其一致看多。除了某私募抢滩国内首只医药行业基金、更有社保基金在一季度大幅增持医药股,社保基金一季度共持有总市值为29.64亿元的21只医药股,数量比2009年大幅增加。此外,5月24日新发的交银施罗德主题优选基金也将目光投向了医药板块。为此,记者采访了交银施罗德高级研究员李德亮。

李德亮分析认为,近期医药板块的强势表现,可谓势在必然。其原因在于,第一,人口老龄化的趋势将使得我国医药支出加速增长。第二,医保覆盖人群的扩大将支持医药行业的长期增长。第三,环境、饮食结构的变化将导致各种疾病,因此未来较长一段时间内人均医药费支出也将明显增加。第四,医药板块也受到了政策面的有力支持,未来3年农村合作医疗的政府补助还要提高一倍。

李德亮预计未来10年药品市场增速或在20%左右。他表示,未来四类医药企业将得到较多关注。一是受益于医改政策、产品能够实现销售放量的企业；二是受益于集中度提高的大型医药商业企业；三是细分行业中的高成长企业；四是具备业绩改善预期的企业。此外,兼并重组也是值得关注的一个重要投资主题。(证券时报)

震荡市中医药股攻守兼备 六大角度精选个股

我们统计了近三年上证综指从最高点(2007年10月16日)下跌至最低点(2008年11月13日)期间各板块下跌幅度,通过对比,我们发现医药板块在市场下跌时具有较强的防御特性,因此成为资金的避风港。

医药板块超额收益明显

我们以2005年12月30日作为基准至2010年5月18日,医药板块收益率为478.79%,

同期上证综指收益率为123.48%,该板块超额收益率为355.31%,投资医药板块收益率明显高于市场整体。若以2008年12月31日为基准计算,医药板块收益率为113.51%,同期上证综指收益率为42.51%,超额收益率也达71.00%。

不过,在获取高额收益的同时,医药板块相对估值的溢价程度也处于历史高位。我们统计2005年12月30日以来医药板块的PE、全部A股的PE和相对溢价率(医药板块市盈率/A股市盈率-1)发现,医药板块一直保持着与大盘的相对溢价,但溢价高低随行情走势变化。2005年12月30日至2010年5月18日的平均溢价率为100.01%,而2008年10月28日上证指数最低点至2010年5月18日的平均溢价率为59.64%,以后者来对比,目前该板块93.16%的溢价率已处于历史高位。

二级市场上,自今年4月15日房地产新政等利空袭来,市场呈现暴跌趋势,下跌初期资金涌入医药板块,从而导致该板块相对大盘溢价率不断走高,于是凸显了医药股的防御特性。而随着大盘的进一步回调,该板块相对溢价率处于高位,在下半年业绩不明朗的前提下,医药类强势个股开始出现滞涨,大部分个股出现回调。

目前医药板块静态市盈率为37倍左右,考虑多家新兴细分子行业中的企业登陆创业板从一定程度上拉高了板块总体估值水平,我们认为,相对于医改大环境下高增长的医药行业,其市盈率绝对值并不算高,但是行业内部将出现分化。我们预计在行情整体较弱的环境下,一部分成长性较低的低壁垒传统行业中的企业可能无法再享受目前的估值水平,将出现一定程度的回调；而成长性较高的新兴行业中的企业,即使在行情整体较弱环境下盘整后,下半年仍然有望走出目前的滞涨从而实现股价的新高。

六大角度精选个股

目前医药行业能够享受相对较高的溢价,主要得益于医药行业稳定增长的预期,我们认为行业的增长动力主要来自于以下几方面:其一,经济增长下人口老年化、城市化进程加快；其二,新医改带来的医保覆盖面扩大,支付能力提高；其三,技术创新加快进口替代等。

我们认为医药板块个股将出现分化,有业绩能高速增长的公司将显示出"攻防兼备"的特征,行情较为稳定的情况下这些公司的股价可能再创新高,没有业绩支撑或业绩增长较为缓慢的公司将可能成为"退潮后的裸泳者",而部分创业板公司凭借技术优势,业绩高速成长、超募资金使用得当的情况下,有望成为白马股。

其一,我们建议关注具备对抗通胀的预期,且资源类高成长的企业,如康美药业、东阿阿胶；其二,建议关注进入壁垒高、处于行业快速增长期的医药股,如乐普医疗、爱尔眼科；其三,对应大病种,且相对市场空间较大的公司也值得关注,如福瑞股份；其四,超募资金使用、并购预期强的企业,如乐普医疗、海普瑞；其五,医改推动业绩持续增长的普药类、中药类企业,如华润三九、天士力、丽珠集团；其六,拥有高壁垒,但稳定增长的企业,如人福医药、恩华药业。(中国证券报)

新能源板块 政策新利多可期

从板块轮动看,区域概念题材正在降温。新疆板块表现几日后就回潮；长三角规划出台后,其板块个股表现沉闷。从A股板块持续性来看,题材型板块降温信号明显。中国经济长远来看,新能源板块的主题性特征非常明显,持续的时间与空间相对较长。

从新能源板块近期基本面变化来看,我们认为政策利多信号仍较为明显,有望出现波动性投资机会。新能源板块在A股市场是相对较大的板块,涵盖了风能、太阳能、核能、节能环保材料等多个领域。新能源作为中国经济实现所承诺低碳发展目标的重要力量,近年来受到了国家层面的高度重视,相关产业政策密集出台。就目前阶段来看,我们认为新能源汽车、新能源电池两个细分领域可能出现的波动性机会较大,面临的政策利多可以预期。

从新能源汽车发展方面来看,目前日本已发明了一次充电可跑1003公里的新能源汽车。对于我国作为汽车消费与能源大国来讲,新能源汽车的发展可谓任重而道远。发展新能源汽车受到国家产业税收、财政的支持日益明显。这也是中国未来汽车工业的发展方向。工业和信息化部部长李毅中日前表示,2010年加快新能源汽车发展,完善市场推进措施,力争实现突破。市场相关政策预期是:四部委会签通过的相关新能源汽车补贴标准文件将可能近期下发。从政策来看,新能源汽车补贴力度相对较大。比如车型根据电池容量不同,可获得4000到50000元不等的补贴,最高可获得6万元补贴；"节能减排"类别的车型,可以获得3000元的补贴外。对个人消费者购买插入式混合动力新能源车的补贴标准其到底是给厂家还是消费者、个人的问题,随着上述补贴标准的出台,权威规定也将浮出水面。补贴如果是企业和消费者个人都有,必将带动新能源汽车的发展与销售。我们建议投资者对相关受益的曙光股份、宇通客车、福田汽车等业绩优良品种以逢低关注。

新能源电池将受益新能源汽车、电子科技类技术创新等长期受益。中国政府网上刊登了《国务院关于进一步加大工作力度确保实现"十一五"节能减排目标的通知》,指出要继续做好新能源汽车示范推广。5月底前有关部门要出台具体的实施细则,这个时间限期正在逼近。新能源汽车市场的正式启动,对整个产业链来讲都是发展的大好机会。作为未来车载动力电池主流的锂离子电池将面临产业的利多背景推动。我们看好其中潜力品种的波动性机会。比如孚日股份、科力远、德赛电池、亿纬锂能等。我们之所以阶段内关注波动性机会,主要是考虑到市场总体弱势可能仍将持续,只是政策利多背景下的品种机会更多的是波动性表现的概率为大。

总体来看,新能源板块作为今后未来A股市场的一个投资主题,其细分领域一直会出现利多政策的支持。中短期,我们更看中新能源汽车、新能源电池两个重要的细分潜力品种。在目前缺乏领涨板块的环境下,它们有可能再度崛起。(九鼎德盛 肖玉航)

软件业受益央企信息化需求膨胀 重点荐5股

央企信息化总体水平明显提升,信息化支撑企业战略转型。近日,国资委有关负责人在第三次中央企业信息化工作会议上讲话,提出《全面实现信息化"十一五"目标促进央企经济发展方式转变》,表示86.6%的央企信息化达到或超过国内平均水平,信息化预算占央企收入的平均比例为1.12%。

国资委提出了2010年央企信息化工作的十大重点。我们认为对相关软件企业有直接影响的包括:加强信息系统安全等级保护；扩大央企正版软件集中采购范围,并适时研究硬件设备集采；对首批央企信息化示范工程如ERP、设备物资管理、资金管理、信息安全管理等进行推广学习；整合利用央企自身的信息化服务资源。这为我们指出了央企未来几年的IT开支重点:扩大软件集采将对大部分软件企业有利；信息安全、ERP、生产资料管理、资金管理等相关软件供应商将受益较大；身为央企或央企控股的软件企业,更有可能赢得大型IT订单。

央企并购重组带来两大机遇:集团化管控和软件服务外包。2006年国资委提出了到2010年将央企总数控制在80-100家的目标,主营业务不强的央企将被强制重组。当下央企总数仍有126家,下半年的重组任务相当艰巨。国资委在信息化工作会议上指出了加强重组企业的信息系统融合和升级的重要意义。我们认为,央企重组主要将提供两方面的机遇:第一是集团化管控软件,这是重组后的国企整合的重要力量,在本次会议中被提及5次之多；第二是软件外包和服务外包,由于央企集中精力做强主业,非核心业务外包的程度将不断提高,这也符合国资委、工信部的要求。

云计算、物联网、三网融合、宽带接入仍是政策扶持的技术热点。国资委在会议上指出云计算等新技术方兴未艾,虽然没有提到以上技术如何在央企日常管理中发挥作用,但国资委支持央企在这些方面展开探索,对以上领域的主题投资有促进作用。

通过对国资委本次会议和此前一系列政策文件的解读,我们认为以下企业的受益程度较大。远光软件为国家电网实行集团化管控项目积累了丰富的经验,很可能在设备管理、跨行业集团化管控等领域取得突破；宝信软件为宝钢集团等央企提供软件服务得到了国资委的点名表扬,目前正在探索对央企的服务外包；航天信息,作为央企下辖的软件企业,近年来加强管理软件、系统集成等业务,对央企的软件、服务收入占比可能提升；东软集团在大型央企中拥有许多软件和系统集成客户,其网络安全产品也在中国名列前茅；用友软件,作为国内最大的ERP、设备管理、资金管理软件企业之一,将受益于央企需求的持续提高。

鉴于目前软件行业的估值和位置过高,重点企业的业绩能见度不明显,我们认为在未来三个月内跑赢大盘的可能性较低,维持对软件行业的"中性"评级。我们建议投资者精选业绩能见度较高、行业需求增长确定、估值偏低的个股,推荐顺序为:远光软件、软控股份、航天信息、东华软件和宝信软件。(证券时报 周励谦)

(上海证券报股票)