T.H.Capital维持百度股票买入评级

　　【搜狐IT消息】北京时间9月6日消息，美国投资公司T.H.Capital发布研究报告称，百度有能力在中国移动互联网市场取得领先地位，因此维持百度股票“买入”评级，目标股价定为148美元。

　　以下是报告主要内容：

　　本周一，百度在北京召开了2012年百度世界大会，并重点介绍了公司在移动互联网和云计算领域的发展战略。据百度介绍，移动应用已经成为一个主要的接入点，近80%的移动用户都会通过移动应用接入互联网。

　　在本次大会上，百度除了推出自主的Web 应用，还针对开发人员推出了百度云计算平台。我们认为，百度最终的目标是打造一个移动应用生态系统，系统中将包括各种服务和工具。尽管百度距其终极目标还很远，但我们相信百度有实力在中国移动互联网市场取得领先地位。因此，我们维持百度股票买入评级，目标股价定为148美元。

　　我们认为，百度发布基于云的Web应用平台战略，主要目的是控制移动接入。与PC用户不同，近80%的移动互联网用户都会通过Web应用接入互联网，因此对于移动用户而言，Web应用未来可以发展成新的互联网接入点。

　　在2012百度世界大会上，百度针对开发人员发布了基于云的Web应用平台战略，该战略分为两部分，一是允许开发者免费使用服务器和带宽，另外则是将免费提供在线工具和解决方案。

　　我们认为，百度推出免费的基础架构和工具，能够帮助开发者大幅降低成本，从而吸引更多开发者的支持。尽管百度目前并未公布这部分业务的营收，但该公司曾表示，今年来自百度共享业务的营收比去年增长了两倍。目前，百度与开发者的营收共享比例均为50%，我们认为，百度将继续扩大在该领域的投资。在周一的2012百度世界大会上，百度CFO李昕晢表示，公司将投资100多亿元人民币（约16亿美元）建立云计算中心。

　　百度在本次大会上还重点介绍了公司的移动互联网发展战略。我们认为，该公司的目的是希望吸引更多移动终端用户。百度目前在中国互联网搜索市场的占有率高达80%，但在移动互联网搜索市场，其市场占有率仅为35%。

　　我们认为，百度发展移动互联网，目前最主要的任务就是通过一些核心应用来推动移动用户数的增长，这些应用可以是百度自主开发，也可以是由第三方开发者提供。只有不同的应用才能满足用户不同的需求，而这必须通过一个较大的Web应用平台来实现，这也是百度推出最新Web应用平台的目的。

　　在本次2012百度世界大会上，百度针对终端用户也发布了一些移动产品和服务，其中包括移动Web浏览器（该浏览器允许用户访问其他浏览器无法访问的各种Web移动应用）、语音技术（不使用键盘，直接通过语音进行搜索）、百度地图、网络相册及100GB免费一年的个人存储空间。

　　基于上述因素，我们维持百度股票“买入”评级，目标股价定为148美元。（Ares）