景气回升个股普涨 畜禽产业链迎布局良机

　　据中国证券报周四报道，7月底畜禽产业链价格出现明显上涨。在畜禽产业链景气度整体回暖的背景下，产业链个股的布局机会也在悄然登场。具体来看，就投资标的来说，中期核心仓位依然推荐以禽业股为主、部分非龙头生猪养殖股为辅、局部做多三季度畜禽链行情。此外，鉴于2015年生猪行业景气度好于2014年，禽类养殖也已经实现反转，景气度将持续到2015年，因此兽药行业的需求料将持续好转，值得重点关注。

　　报道称，截至7月底、8月初，全国猪价继续上涨，瘦肉型猪已涨至14.17元/公斤，猪肉价格涨至21.32元/公斤、仔猪价格跌至24.85元/公斤。目前，猪价跨过盈亏平衡点，且7-8月份出栏大猪偏离正常水平最多，供不足需最明显，同时也是猪价上涨最快的阶段。历史统计显示，每当猪价持续显著上涨，养殖股股价都会更上一层楼。整体上看，能繁母猪存栏下降明确，同时国内宏观经济转向，中期利好因素增强，2015年生猪供需格局改善和景气明显回升可期。同时，按趋势来说，“猪价反转”2015年节前无法证伪也为畜禽链投资提供安全的时间窗口；按市值空间来说，当前部分生猪龙头向上空间存在。

　　报道指出，二季度之后，受益于国内养殖行业迎来存栏增长、盈利好转这两大驱动指标向好，国内兽药行业景气也逐季向上。兽药行业总体需求量明显回升，相关兽药公司的业绩呈现出环比改善态势。预计2020年国内兽药行业规模将达1000-1500亿元，其增长驱动力主要来自于规模养殖户占比提升带来的疫苗和兽药制剂渗透率的提升、政府招标苗逐步向市场苗转移所带来疫苗行业的价值提升、中兽药保健品渗透率的大幅提升，未来国内宠物制剂和疫苗的市场规模应该在100-150亿元，以及未来国内水产药苗的市场规模在150-200亿元。