前海金融乱象调查：银行拉客户竞争激烈 套利盛行

　　深圳地区银行业人士则表示，通过银行渠道做的内保外贷，监管部门的审核同样很难堵住套利空间，企业转贷风险最不好控制。此外，作为前海金融亮点之一的跨境人民币贷款业务，也暗藏套利风险。“

　　据理财周报，随着入驻前海的商业银行增多，银行前海分支机构“拉客户”的竞争日渐激烈。由于前海许多企业为新设立的公司，银行难以批准授信额度，开展贷款业务更是难上加难。“有同行给贷了，很多小银行就蜂拥过去谈，因为很多银行可能都没有摸索出具体可行的流程。有一笔做成了，大家也都想去试试。”某国有银行深圳地区人士表示。

　　在这过程，银行采用的主要做法是“内保外贷”。所谓“内保外贷”，即内地企业先将自身资产抵押给内地银行，银行开具保函给企业，企业再以保函通过在港成立的窗口公司向香港银行贷款。

　　实际上，“内保外贷”长期是内地企业到港借贷的主要方式，并且主要为美元借贷。由于当前香港一年期人民币贷款利率大约为4.5%，而中国内地一年期贷款基准利率为6%，企业在解决资金链问题的同时，享受套利之便。

　　一位深圳从事民间金融的人士透露：“内保外贷在深圳很常见，这么多年主要都是民间金融机构在做。两三个人的公司，平均一天可以做一单。香港和内地利差为千分之五，一年下来获利120%至150%是很容易的事。这两年做的人太多，加上银行介入太深，报关费暴涨，利润被压薄得只剩下30%。”

　　深圳地区银行业人士则表示，通过银行渠道做的内保外贷，监管部门的审核同样很难堵住套利空间，企业转贷风险最不好控制。

　　此外，作为前海金融亮点之一的跨境人民币贷款业务，也暗藏套利风险。“在跨境人民币贸易结算中，有一半以上是关联公司之间的交易。”某股份制银行广州分行国际结算部的人士坦言：“内地和香港市场的人民币贷款利差较大，贷款套利过多，扰乱内地信贷市场的风险不容忽视。”