危机下一步：银行连坐 欧洲银行风险敞口暴露

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　　由希腊债务危机到欧猪五国进而扩展到整个欧元区的债务危机成为最近半年来全球经济中最为关注的焦点。

　　截至6月7日收盘，法国CAC指数从今年1月份的高点下跌约16.5%，德国DAX指数和英国富时100指数在最近一个多月中也遭遇了超过10%的跌幅，而纽约股市道琼斯指数更是一度跌破万点大关。

　　更为受伤的则是欧元，受到三大评级机构一步步下调希腊、葡萄牙和西班牙国家主权评级打压，欧元兑美元自去年11月25日达到1.5144高点之后一路下跌，截至上周末跌幅超过20%。6月7日，欧盟财政部长会议上确定由欧元区国家以政府间协议提供担保的4400亿欧元救助资金的消息依然没有能够阻止欧元下行，盘中更是创下了1.1875的新低。

　　欧洲央行在上周公布的一份报告显示，欧元区银行预计今明两年可能还面临1950亿欧元（约合2390亿美元）的资产冲销。造成这一结果的原因则是由于银行风险敞口暴露，欧洲债务风险开始从政府债务向银行系统扩散。

　　欧洲银行风险敞口暴露

　　上周，继西班牙央行接管小型储蓄银行CajaSur之后，又传出了西班牙第二大储蓄银行马德里储蓄银行（Caja Madrid）希望依靠政府援助30亿欧元来渡过难关的消息。

　　虽然西班牙储蓄银行出现的问题主要来自于房地产崩盘而带来的债务问题，但由希腊债务危机引发政府债务问题正逐渐向银行系统扩散的趋势不容忽视。

　　根据新湖期货的分析师杜见暄统计，截至去年年底，欧洲银行持有的仅仅希腊、葡萄牙和西班牙的公共及私人债务就高达1.3万亿美元，而欧洲银行持有欧猪五国的全部债务总额则高达2.8万亿美元。

　　其中，德国、法国和英国三个国家的银行风险敞口最大，德法两国银行在欧猪五国的国家债权达1.6万亿美元，“相比2007年金融危机爆发使欧洲银行遭受3760亿欧元的损失，现在欧洲银行面临的风险敞口远远超过之前的损失”。

　　来自Wind资讯的数据显示，外资银行持有希腊、葡萄牙和西班牙的债务比例中，德国、法国和英国分别持有18.83%、17.5%和8.92%，其他欧元区银行持有27.17%，剩余部分由美国（4.33%）、瑞士（4.67%）和其他国家（18%）的银行持有。

　　另一项统计表明，欧洲央行持有希腊、葡萄牙、爱尔兰、西班牙和意大利债务的比例分别为89%、96%、85%、90%和89%。

　　但从希腊一个国家来看，中金公司研究部的统计显示，富通银行（Fortis）和法国合资银行Dexia的敞口风险最高，其次则是法国兴业银行(601166,股吧)（Societe Generale）、法国巴黎银行（BNP paribas）、巴克莱银行（Barclays）和荷兰国际集团（ING）。

　　今年4月27日，在将希腊评级下调为垃圾级别的BB+/B的同时，评级机构标普分别下调了葡萄牙的长期评级和短期评级；第二天西班牙的评级也被标普从AA+下调至AA。

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