监管哨响 三分之一银行理财品将退场

昨天，李雅琦度过了一个漫长的下午。作为理财产品分析师的她，未来可能要失去三分之一的工作对象——这一比例的银行理财产品将面临退市。

为防控银行业风险，银监会日前开始叫停银信合作理财产品（银行与信托公司合作推出的理财产品）。而目前市场上的高收益理财产品几乎全被涵盖。

监管重拳

银信合作理财品被叫停

记者先于李雅琦得到消息：多家信托公司和银行证实，近日接到各地银监局电话通知，银信合作理财产品被全部叫停。据银率网、金融界网站统计，该产品约占全部银行理财产品的三分之一。

困扰理财产品分析师的不仅仅是工作对象数量的变化。对于他们而言，还有一项重要工作是分析各类理财产品的收益，并把它们进行排序。而未来面临消失的产品包括信托贷款类、信贷资产类和权益投资类，稳稳占据着收益率最高品种的三甲。

当这些产品退市，这种困惑将被放大后传递给每个市民。他们都可能是银行理财产品的投资者，在市场上再也买不到这种高收益的理财产品了。

不同投资类型理财产品上月平均收益率

理财产品种类 年化收益率（单位：%）

银信合作 权益投资类 4.15

理财产品 信托贷款类 3.81

信贷资产类 3.27

非银信合作 组合投资类 2.69

理财产品 债券投资类 2.05

货币外汇类 1.83

数据来源：金融界网站金融产品研究中心

名词解释

银行发行银信合作产品，募集资金交给信托公司，再要求其将资金用于购买银行信贷资产，或将资金借给它指定的借款人。前者属于信贷产品，后者是信托产品。

深度分析

叫停旨在严控银行业风险

中国人民大学金融与证券研究所陶长高博士认为，监管部门叫停银信合作理财产品是为了防范银行业风险。

据央行统计，今年5月人民币贷款新增6394亿元。而用益信托研究中心统计显示，同期全部银信合作理财产品发行规模为6149亿元。

由于银信合作理财产品在监管视线之外，这种银信合作业务的“井喷”直接导致的“银行资产表外化潜藏风险”，已被银监会“定性”为今年银行业的主要风险，与房地产行业贷款风险隐患“看齐”。

6月中旬银监会发布的《中国银行业监督管理委员会2009年报》中点名批评道：部分银行业金融机构通过设计发行信贷资产类理财产品，将存量贷款、新增贷款等规避监管。

因此，此次突击叫停银信合作理财产品，主要是为了防止银行利用信贷类银信合作产品冲击整体信贷规模，防范银行业风险。

相关理财品不会立刻退市

“虽然叫停了，但相关理财产品不会‘立竿见影’地马上退市。”一位供职于某国有银行的理财产品设计师告诉记者，监管部门叫停的是新增信托，而目前还有很多“存量”可以继续发行。

打个比方，假如某银行和某信托公司合作了1000万元的信托计划，而目前只发行了100万元。那么，剩下的900万元还是会继续发行的。

银率网信托理财产品分析师狄麟麟也告诉记者，银行在理财产品设计上会不断创新。去年年底银行信贷理财产品被叫停，后来信托类理财产品在市场上突增，现在这类又被叫停，也许会有别的替代理财产品很快面世。

银行理财品期限将更短

“监管部门一般有两种监管方式，一种是正式下文，而这次的口头通知，是‘窗口指导’，也许是临时性的。”陶长高认为，这次监管部门只是针对银信合作理财产品近期过热而进行了一次“点刹”，而不是一脚踩死刹车。未来在适当时机，这类理财产品还会重启。

而上述某国有银行理财产品设计师则告诉记者，即使这样，未来银行理财产品的整体趋势是期限更短、收益率更低。

因为目前市场上一年以上的银行理财产品主要是信托类产品，收益较高的也是这类，该类产品受限是监管方向。